【本報訊】繼大型銀行於去年完成供股增資後，中型商銀亦展開集資行動，內地第七大銀行民生銀行（1988），昨向包括其主要股東新希望集團旗下南方希望實業，及中國人壽（2628）等7間機構投資者，以每股4.57元（人民幣．下同；約5.35港元）作價，定向增發47億股A股，集資214.79億元。 記者：劉美儀
不過，由於配售價以H股價計，較停牌前大幅折讓達18.8%，有市場意見指，是次集資沒有採取A+H股供股方式，對被攤薄權益的現有小股東不公。
國壽等七機構股東接貨
民行管理層昨透過分析員電話會議回應集資安排，行長洪崎表示，A股供股必須在獲得股東最少75%接納率基礎下，方能展開，考慮到有關部份或未能取得足夠股東票數支持，致供股失敗的風險，故定向增發是最穩妥及最佳集資方式。
管理層亦指，是次集資已考慮行方未來三年發展的資本及貸款需要，並監管環境的轉變。他亦期望至2013年時，該行總資產規模可達2.6萬億元，即年度複式平均增長率為25%。
民行停牌前A股收報5.03元，H股為6.59港元，該行將於下周一恢復股份買賣。是次集資尚須獲中銀監、中證監及該行股東批准。
去年6月底，該行核心及整體資本充足率，分別為8.32%及10.77%。
一中資分析員指，民行不進行A+H股供股，而是A股定向增發，對H股投資者有欠公平，另一分析員則說，若單按A股配售價，較停牌前折讓約9%計，以A股而言屬合理水平。
公告指，以非公開方式獲定向配售A股的7家機構股東，5間為民行現有股東，分別為上海健特生命科技（認購14.24億股）、中國泛海控股（11.9億股）、四川南方希望（6.6億股）、中國人壽（5億股）、中國船東互保協會（1.6億股），透過認購成為新增股東，則有江蘇熔盛投資（5億股）及華泰汽車（2.66億股）。
禁售期36月 恐再集資
定向增發的股份自發行結束日起36個月內不得轉讓，持有該行已擴大後股本5%或屬前三大股東（或被界定有重大影響之股東），鎖定期長達60個月。
德意志銀行亞太區域金融機構研究部主管余明麗表示，民行集資考慮到未來三年發展需要，加上定向增發新股有轉讓限期，有助消除短期股價壓力。
完成集資後，預期該行核心資本及整體資本充足率，可提升至約9.8%及12.2%。
對於民行再融資需要，法巴中資銀行股分析員陳皖明認為，面對監管要求時刻轉變及內地貸款增長強勁等因素，該行集資後應足以應付未來一至兩年需要，但不排除之後再融資的可能。
民行集資簡介
形式：定向增發47億股A股
對象：7間機構投資者
配售價：每股4.57元人民幣
集資額：214.79億元人民幣
認購民行A股機構股東
股東：上海健特生命科技
認購股數：14.24億股
股東：中國泛海控股
認購股數：11.9億股
股東：四川南方希望
認購股數：6.6億股
股東：中國人壽
認購股數：5億股
股東：江蘇熔盛投資
認購股數：5億股
股東：華泰汽車
認購股數：2.66億股
股東：中國船東互保協會
認購股數：1.6億股