【本報訊】人行行長周小川一再強調要防信貸過度擴張後，人行擬將商業銀行目前每月向其滙報借貸資料，作為測算及實施差別存款準備金率，人行還有意下調超額存款準備金的利率。
據《中國證券報》引述消息人士稱，人行已制訂一套規範的差別準備金率計算方法，計劃今年先在全國性金融機構中試行，考慮到商業銀行調整業務結構需要一定時間，首三季將給予商業銀行依次遞減的容忍度。此外，為降低支出成本，人行還有意下調超額準備金的利率。
倘屢勸不改 將扣減利息
此外，周小川接受《中國金融雜誌》訪問時稱，未來會進一步深化資本項目外滙管理改革，在有效防範跨境資金異常流動風險前提下，穩步推進資本項目可兌換。
差別準備金的動態繳納，要考慮金融機構的系統重要性、資本充足率、穩健經營等綜合指標，銀行上繳的差別準備金，人行已制訂計算公式，為按照宏觀穩健審慎要求測算的資本充足率與實際資本充足率之差，再乘上該行的穩健性調整參考數字。
人行構思中的遞減容忍度，報道舉例稱，某行按測算應交3.5%的差別準備金，第一季給予兩個百分點的容忍度，即實際繳納1.5%的差別準備金。
利率方面，一般情況下差別準備金按照法定存款準備金利率1.62厘進行付息，但如果某家銀行信貸增速持續過快，屢次被要求繳納差別準備金，人行將考慮按照超額備付利率0.72厘進行付息或不計利息。
內地分析師認為，人行將通過上述更市場化和賞罰分明的措施，引導銀行合理控制信貸增長，料部份信貸增速快、資本充足率低的小銀行，需額外上調準備金率1至2個百分點，但對銀行盈利影響不大。銀行界人士預計，銀行料會通過減少貸款投放、提高資本充足水平等來應對，但此舉對銀行盈利影響應有限。
分析料對盈利影響微
渤海證券宏觀分析師杜征征稱，由於準備金是數量型回收流動性的猛藥，不可能進行常態調整；同時，各家商業銀行放貸程度不一，實行差別準備金既可以達到回收流動性的目的，也可以對某些濫發貸款的銀行，實現懲罰性調控目的。
人行副行長胡曉煉曾稱，以M2為主的貨幣供應總量增長，應降至以往穩健貨幣政策階段的一般水平；差別準備金動態調整，要在原基礎上進一步完善和規範，以更有針對性地回收過多流動性。