新年伊始，祝願各位投資者長炒長勝。與去年一樣，今年投資環境仍然不明朗，歐債危機未散、內地貨幣政策舉棋不定，投資策略宜長短棍出擊，揸實國策受惠股，短炒主題概念股，周內會重點推薦5隻今年必買股，打頭炮是中國南車（1766）。
隨着武漢高鐵09年底開通，滬杭高鐵上季運行，明年京滬、京廣部份亦將打通，因此今年要繼續捧高鐵概念股，避開航空股。從事高鐵列車及配件製造的中國南車，屬國策重點扶持的「高端裝備製造產業」，會是未來10年高鐵熱的大贏家。
目前中國高鐵總長度7531公里，全球規模最大，「十二．五」規劃初稿中，未來5年是鐵路建設蜜月期，投資總額3萬至4萬億元（人民幣．下同），目標是於2020年將高鐵規模增至2萬公里。根據行業經驗，適合每小時350公里行駛速度的高速鐵路建設，需要投入資金約每公里1億多元，當中包括軌道鋪設、鐵路電氣化設備系統，以及列車及配件製造，當中以後者毛利率最高，在港上市相關股份只有中國南車。
手頭定單近1300億元
內地高鐵列車及配件製造，主要落入南車及北車手中。6月底南車透露手頭定單約840億元，及至上月初，管理層透露定單增至近千億元，如再計及其合營公司BST逾300億元定單，涉及金額近1300億元。
高鐵向來被德國西門子及日本川崎重工等壟斷，中央早年引入外資，與南車及北車等國企共同合作，成功將技術轉移至國企。以滬杭高鐵為例，曾創出時速超過410公里，刷新鐵路最高運行紀錄，中國高鐵技術已達世界水平。
走出去策略成為南車另一路奇兵，早前與通用電氣組合營，競標美國高鐵項目。南車去年海外定單佔整體不足3%，今年將提升至5至8%，預期至2015年可增至15%，由於海外合約毛利較高，比重越大，利潤增長越可觀。
上半年南車多賺76%至11億元，第三季單季已賺7億元。彭博綜合券商預測，南車今年預測PE仍達26倍，但考慮到未來3年每股盈利複合增長接近40%，可視作高增長股看待，估值尚算合理。建議10元水平收集，年內目標看升五成至15元，跌穿9元止蝕。
王昇