1)HappyNewYear!喜迎2011年來臨,祝各位股友今年投資更加得心應手。
「2011年之星」推介長城科技(074),與去年此際揀信利國際(732)為「2010年之星」相若,必須有倍升潛力才值得推薦。希望這是一份豐厚的新年禮物!
「09年之星」中國地產(1838),推介後5個月即累升1.06倍達標。信利更勁,不足4個月已大漲1.27倍!
有此佳績支持,更有信心長城科技有能耐達標。
盈利與資產俱佳
倍升動力主要來自盈利或資產,長城科技二者兼備。
先講賺錢能力,中期業績已經靚爆鏡,2010年度(12月年結)上半年營業額大增6倍至499.65億元(人民幣.下同),盈利勁增82%至2.37億元,佔09年全年盈利3.97億元的60%,有利全年取得超理想業績。
半年進度驕人,主要是長城科技在強化自家品牌及EMS電子製造業務有長足發展,被管理層形容為「兩個發展引擎」,支持集團向「做強、做大」目標推進。
進軍光源業務
長城科技主要盈利來源,是持有內地兩家A股企業,分別是長城開發(深:000021)與長城電腦(深:000066),持股量依序是49.6%與53.9%,除半年盈利大幅增長外,最令人憧憬是長城開發進軍光源業務,食正節能國策,與EpistarJV、億冠晶(福建)光電及CountryLighting合組開發晶照明(廈門)公司,研發及銷售高亮度LED相關燈源產品,由長城開發佔44%權益,對未來盈利必有重大貢獻。
LED業務前景亮麗,同業之一雷士照明(2222)去年5月上市,招股價2.10港元,上周收4.07港元,累升94%,預測PE高達31倍,可見市場對LED燈源前景信心爆燈程度。
以預測PE看長城科技,抵買程度令人心動。預測2010年盈利達5.57億元,增40%,每股盈利0.465元,折約0.54港元,現價3.95元,預測PE僅7.3倍,遠低於長城開發A股預測PE45倍與長城電腦的20倍。母憑子貴概念隨時誘發正面效應。
再睇PB吸引程度。長城科技去年6月底NAV每股3.88元,折約4.50港元,現價PB只有0.87倍,相對長城開發A股的4.92倍與長城電腦的4.99倍,折讓大到離譜。
目標價8元
目標價鎖定8元,理由很簡單,與同業聯想集團(992)預測PE21.2倍比較,打個七折,長城科技也值14.8倍,股價可升至8元,較現價有102%上升空間,符合「1年之星」基本條件。
旭光睇升1.4倍
2)旭光資源(067)上周四股東特別大會通過收購中國高分子公司。這項110億元收購大計落實,有助旭光長遠發展,目標維持6.74元,預期升幅140%。
FollowMe去年11月14日推介旭光,認為旭光收購高分子成功前,2010年度(12月年結)預測PE僅8.9倍。以2011年旭光本身盈利預測為9.9億元(人民幣.下同),連同高分子2011年度(6月年結)盈利10.4億元,旭光佔95%權益而得9.88億元計,旭光總盈利達19.78億元,每股盈利攤薄為0.387元,折約0.449港元,現價預測PE只有6.3倍。
以國際同業英國上市的威格斯VICTREX(倫敦:VCT)2010年預測PE18.8倍打個八折,旭光也值15倍,目標價可鎖定為6.74元。
旭光由11月初高位回落,已整固兩個月,爆升在即,預期踏入新一年以新面目示人,股價料有前所未見的強勁表現。
高彰坡