【本報訊】按揭證券公司落實在港發行人民幣債券計劃，消息透露，有關發債計劃於本月中已獲董事會通過，預計發行規模高達20億元（人民幣．下同），初步傾向並設零售及機構部份，然而仍待進一步商討落實，由於要趕及籌措資金在明年底前購買內地按揭資產，以助港銀內地子行符合貸存比率要求，故發債計劃很可能於明年上半年進行。 記者：呂雪玲
若發債計劃進展順利，按證將為首家本港半官方機構在港發人債，而所集得資金又會回流內地，於本港人民幣業務發展層面來說，可謂別具意義。
消息人士指出，按證經初步了解，預計可從港銀內地子行購買到的按揭貸款涉額約20億元，故按證發債規模料與之相若，以支援港銀內地子行於明年底前符合貸存比率達到75%的要求。初步傾向設有零售部份，是基於期望讓市民大眾的人民幣得到更多投資出路。然而消息人士強調，具體發債規模、年期、息率水平及是否供散戶認購等，仍視乎明年市況變化而定。
傾向設零售息率望達2厘
國家財政部早前在港發行2年期零售人債，息率僅1.6厘，教市場失望，按證若發行人債，息率水平甚為關鍵。一位不願具名的評級機構主管指出，由於按證的信貸評級與本港評級一樣，近期亦獲標普上調至「AAA」最高評級，較國家財政部的「AA-」為優，理論上按證的發債成本可較財政部更低。
然而有銀行界人士認為，按證作為半官方機構，要顧及支持本港人民幣業務發展，及市場認購反應，料息率仍有商榷餘地，加上內地進入加息周期，故按證明年發行人債息率仍有望稍為高於財政部的人債水平，以目前中港利率水平估計，按證發短年期人債的息率，有機會攀近至約2厘水平。
集資將購港銀內地按揭
今年9月中，按證已表示，研究透過深圳的合營購買港銀行內地子行的按揭，按證因而需要先籌措人民幣資金，才可進行有關計劃。另外，由於按證集得資金要進入境內買按揭，故消息指按證一直與內地監管機構磋商資金進入內地的問題。由於多家本港銀行內地子行貸存比率仍高於100%，若要如期將貸存比率降至75%存有難度，故港銀希望按證能夠購入其內地按揭貸款，令有關貸款從資產負債表中剔除，以達到監管要求。
按證近年業務發展
2010年12月 推安老按揭試驗計劃
2010年11月 推中小企融資擔保計劃
2010年9月 推補價貸款擔保計劃、研透過深圳合營買內地按揭
2009年7月 深圳組合營，提供短期過渡按保
2007年12月 於馬來西亞組合營
2006年 重新定位，除收購房貸，亦有收購的士貸款