【本報訊】中國鋁業（2600）管理層上周與分析員會晤，有參與會議的蘇格蘭皇家銀行（RBS）指，中鋁將會受惠鋁價上升及下游需求穩定增長，惟要留意成本上漲或削減盈利，維持其「持有」評級，目標價6.2元。
RBS目標價看$6.2
中鋁管理層認為，面對成本及消耗量上升，明年內地鋁材價格料介乎每噸1.6至1.8萬元人民幣，本土原鋁消耗量按年升19.6%，升幅較產量多8.2個百分點，惟一旦計入供應過剩問題，中鋁的原鋁產量及消耗量料分別是1950萬噸及1880萬噸。
對於管理層的預測，RBS發表報告，指中鋁將會得益於鋁價上漲，估計明年倫敦期鋁價格將按年升12%，至每公噸2425美元，除運輸及電力行業需要動用鋁材外，中央大規模興建保障性住房亦令原鋁需求增加，預計明年內地本土原鋁消耗及需求量分別增加11.9%及11%。
RBS稱，目前中鋁自行發電比率僅25%，較同業為低，電價為每千瓦時0.42至0.43元人民幣，故中鋁積極向上游伸延，以降低發電成本價。該行預計，中鋁的自營鋁土比率在未來三年會升至80%。中鋁昨升1.15%，收7.02元。