一周之始，又是檢討之時。本欄20天前建議，再跟保利協鑫（3800），即是最忠實的讀者們已經前後等了40天，升幅來晚了，但等待是值得的。最初推介之時，開市價2.47元，至上周五收報2.84元，升15%，建議獲利離場。
有耐性是好，但卻不是份份報告都值得等，例如這份。上周高盛發表題為「中國再生能源：風能」的報告，指出龍源電力（916）是該行在行業中的首選。
龍源唔值得等
報告指，年初至10月，中國新增風能產能達5.56千兆瓦，達該行的全年預測的43%，而2008年及2009年同期分別佔全年總額的45%及50%，相信2010的延期是因為廣泛電網聯接問題。
就算樂觀地認為，餘下兩個月完成餘下的57%，亦不過是「符合預期」而已，按大行的慣性作風，這又有何驚喜呢？
報告又指，龍源年初至11月新增的電網產能為1千兆瓦，是高盛全年預期的一半，但該行仍預期2010年的全年新增的電網產能可升至2千兆瓦，因進度符合行業平均的52%，以及相信渦輪機大部份已安裝完成，僅僅需要完成網路連繫及240小時的測試，若能完成可以引來重新評級。
雖然預測跟龍源管理層其後所言不謀而合，但安裝完成與否乃客觀事實，為何要「相信」已完成？難道這僅屬主觀願望？再者，翻看《報告王》紀錄，除大摩外，大部份的大行都已將此股列作「買入」評級，難道是在暗示鄰家報告的推動能力更強？
自10月29日高盛首予買入此股，當日開市價為8.11元，至上周五收市報7.12元，已跌12%，不敢想像若行業或龍源產能未能「符合預期」，對股價有多大影響。究竟高盛是否太樂觀？
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高明