港股勁彈一日，又再跌過，調整之勢未完，昨日恒指跌158點，收23007，期指跌得較急，但仍輕微高水。大市繼續尋底，但再跌幅度料有限，恒指在22500到22000水平應有強力支持，現水平已可開始分段吸納。
昨日上升正股有520隻，市場氣氛不算太差，績優股更成熱捧對象，德昌電機（179）強勢回歸，最高6.03元，收5.75元，大升0.66元，升幅12.9%，成交更大增到超過1億股。德昌完成重組，中期業績勁升，終於吐氣揚眉。上周三（11月24日）推介德昌，當時股價4.89元，指大收集已完成，上升目標6.92元，現已成功大半，可繼續持有。
永保林業（723）往績PE只係1.73倍，剛剛宣佈的中期業績亦有好表現，預測全年PE亦只係幾倍，大大偏低。今年3月中，永保股價曾高見1元，現時只係0.34元，殘到極，一有資金埋位，股價隨時可以升一個開。
新創建入股顯信心
2010年9月止的半年度，永保營業額3.4億元（前同期未轉型林業，不作比較），毛利2.38億元，股東應佔利潤1.83億元，每股盈利6.32仙。期內，有生物資產公平值變動減估計銷售點成本7104萬元，及已終止業務虧損1131萬元，若不計此等項目及相關的稅務影響，永保半年盈利有1.37億元，每股盈利4.7仙。2010年度（3月年結），永保獲利2.73億元，包括公平值變動3.7億元。
下半年度展望，伐木成本預計會維持在低水平，但每年12月至4月是屬於亞馬遜的雨季，伐木規模會大減，因此盈利亦會大幅倒退，保守估計下半年度盈利約7000萬元，令全年盈利上升到2.5億元，每股盈利（以全面攤薄計）7仙，股價若倍升到0.68元，PE仍未夠10倍。下年度，伐木工程全面開展，估計盈利可上升到4億元，每股盈利11仙。
今年5月，新創建集團（659）以每股0.50元認購4.12億股，佔擴大股本14.4%，相信亦是對永保未來的發展有信心，現時永保既然能交到數，股價應可重上合理水平。
郭兆誠