【本報綜合報道】由於投資者相信聯儲局月初推出的第二輪量化寬鬆措施（QE2），能令美國經濟逃過步入通縮一劫，令美國國債吸引力下降，10年期國債孳息更創下一年來最大的雙周升幅。儘管長息不跌反升，有違聯儲局推出QE2遏長息的原意，但相信官員更加樂見市場對通脹預期升溫，令他們暫舒一口氣。
美國10年期國債孳息率上周五收報2.87厘，過去兩周共大漲34點子，創下一年來最大升幅，但拋售情況不算嚴重。有債市專家指出，美國經濟數據造好持續，市場越發相信聯儲局QE2，可令經濟避過通縮，為債價出現回吐的主因。此外，債息在當局公佈QE2前已累升不少，遂有投資者選擇在消息公佈後減磅獲利，亦加劇債價跌勢。
經濟數據佳 美滙連升兩周
債息上揚的同時，亦刺激美元走強，追蹤美元兌6種主要交易貨幣的美滙指數上周升0.5，收報78.504，連升兩周。美元兌日圓亦漲1.02日圓，收報83.55日圓，更連續3周報捷；歐元兌美元則跌0.2美仙，收1.3673。InteractiveBrokersGroupLLC高級市場分析師威爾金森指出，美元近期轉強，主要受惠於美國經濟數據造好及債息回揚。
另一邊廂，雖然內地上周五再度調高存款準備金率，但消息對新興市場債市並未造成太大衝擊。摩根大通環球新興市場債券指數與美國國債的息差上周五平收，反映現債息水平或已消化內地收緊銀根的舉動。但受區內通脹預期升溫拖累，新興市場債市的風險溢價全周計擴闊7點子至281點子。
歐危機未解 資金湧新興市場
有專家指出，歐債危機「未解決」，市場對歐債市場避之則吉，促使資金轉移至新興市場債市，為區內債市提供支持。有債王之稱的格羅斯亦看好新興市場債市，認為它兼具高息及非美元面值的優勢。渣打銀行數據顯示，截至上周三為止的一周，新興市場債券基金錄得近4億美元（約31.2億港元）的流入；相反，LipperData資料顯示，「歐豬」之一的西班牙、葡萄牙以及希臘債市，過去3個月淪為走資重災區。美國經濟數據方面，當地本周三公佈10月個人開支及11月密歇根大學消費情緒指數終值，料可為美國消費市道的復蘇情況提供最新資訊。