中國鐵鈦（893）經大幅調整後，現價處於更吸引水平，加碼持有，目標維持5.70元，升幅52%，等住翻半番。
FollowMe7月11日首次推介鐵鈦，目標4.43元，由推介前2.55元起步，升至4.37元，累升71%，跑贏大市。
6億元新收購
因中期業績勝預期，FollowMe11月7日將目標價調高至今年初高位5.70元，但遇上大市大幅下滑，上周在公佈收購四川兩家鐵礦公司後，才見底回升，反應正面，收3.75元，仍未反映其收購預期可收到的協同效益，吸引度提升，可望成為另一隻中國秦發（866）。FollowMe8月推介秦發，目標3.84元，最高扳至4.34元，預測PE升至14.5倍。
鐵鈦上周二公佈斥資近6億元（人民幣．下同），先以1.5億元收購阿壩礦業100%權益，再以4.45億元增持財通鐵鈦權益至100%。
阿壩礦業擁有四川汶川縣毛嶺鐵礦與羊龍山鐵礦75%權益，鐵礦資源儲量合共7816萬噸，加上鐵鈦本身已擁有逾8000萬噸儲量，總儲量將超逾1.5萬噸。
值得看好是毛嶺鐵礦現儲量1050萬噸中，以磁鐵礦為主，平均品位34.47%，未來可選出品位較高的礦鐵精粉，售價將高過釩鐵磁鐵礦。
明年PE僅7.9倍
毛嶺鐵礦今年12月試產，明年進入生產狀態，預計鐵礦產量達6至8萬噸，2012年成熟，年產將達15萬噸，加上羊龍山鐵礦2013年投產，產能10萬噸，屆時鐵精產能每年提升至25萬噸，佔鐵鈦09年產量的26%。
添此產能，鐵鈦如虎添翼，起飛在即。預測鐵鈦2011年盈利可大幅提升至8.4億元，較2010年預測盈利5.5億元，再增53%，每股盈利由2010年0.265元增至0.405元，分別折約0.307港元與0.47港元，現價預測PE12.2倍與7.9倍，超值！
具稀士概念
鐵鈦旗下礦場所產的釩鈦磁鐵礦，用於生產鐵礦石產品及鈦產品。中央最近限制稀土出口，可見稀土有價，而鐵鈦所產的釩（Vanadium）與鈦（Titanium）均為17種稀有金屬之一，具稀土概念，不妨與中國稀土（769）作一比較。
中稀土上周收3.70元，比52周低位1.44元，勁升1.6倍，但鐵鈦只由52周低位2.22元，回升69%，明顯落後。中稀土PE高企64.3倍，預測PE22.5倍。以鐵鈦升抵目標5.70元計，預測PE只升至18.6倍，尚有17%折讓。
鐵鈦上周四反彈後，周五力守50日線，走勢轉強，出現收集良機。
受惠西部大開發
中國鐵鈦（893）是四川最大私營鐵礦石營運商，勢必受惠西部大開發，連美國《福布斯》也在「未來10年快速增長城市」名單中，重點推介四川的重慶與成都，更預期科技巨擘如微軟、思科與戴爾，將陸續進駐。
四川未來數年大興土木，對鋼鐵需求大增，今年鋼鐵產能已預期比去年勁增66%，推動省內鐵礦石需求。鐵鈦去年10月來港上市，集資20億元，力謀壯大，繼今年初收購兩家省內鐵礦場後，最近又收購兩家鐵礦公司，迎接大趨勢。
除上游業務外，鐵鈦亦有生產下游產品，加工為鐵精礦及球團礦售予鋼廠。
大行對鐵鈦前景均抱樂觀態度，其中花旗定目標價5.10元，交銀也睇4.90元。
興業銅業睇3.32元
２）今周副選看好興業銅業（505），目標3.32元，升幅52%。
興業銅業為內地高精密銅板帶製造商，經金融海嘯洗禮後，09年度（12月年結）已扭虧為盈，2010年上半年盈利8427萬元（人民幣．下同），增14.7%。預測全年賺1.9億元，增25%，每股盈利0.286元，折約0.332港元，現價2.18元，預測PE僅6.6倍，吸引力十足。
相近同業中國高精密（591），現價預測PE14.1倍，打個7折，興業銅業也值10倍，合理價是3.32元。
興業銅業今年6月底NAV每股0.974元，折約1.13港元，現價PB為1.9倍，即使升至3.32元，PB為2.94倍，比中國高精密PB3.02倍，仍有輕微折讓，追落後條件充份。
興業銅業周線圖呈圓底走勢，10周線已上移至2.037元，造「柄」完畢，即可納入中長期升軌。
高彰坡
