股路縱橫:業績步步高先進可看好 - 郭兆誠

股路縱橫:業績步步高先進可看好 - 郭兆誠

港股大風大浪,昨日午後跌勢又再加劇,恒指瞬間就大跌200多點,埋單計數,全日急挫478點,報23214。港股已連跌4日,合共大跌近1500點,反彈隨時會出現,升番三幾百點,再跌過。
噚日大市跌勢頗為全面,上升正股有165隻,但下跌正股就超過1060隻,守得較穩嘅股票中,先進半導體(3355)可以留意,收0.57元,只微跌1仙,此股整固快完成,後市看好。
先進業績唔錯,2010年(12月年結)首3季轉虧為盈,獲利9301萬元人民幣(下同),每股盈利6.06分,去年同期虧蝕9117萬元。期內營業額7.08億元,升49.3%。
集團今年漸入佳境,首季獲利125萬元,次季大升到4267萬元,第3季再升到4909萬元,消息刺激股價急升,上周五一日之內由0.47元飆升到0.70元,大升48.9%,雖回收0.63元,但仍有0.16元進賬,現時整固已進入第3日,可趁低吸納,迎接下一個升浪,有望升破0.70元,再向高位推進。
集團業務為晶圓銷售,第3季營業額2.76億元,環比升12.5%,主要是5英寸、6英寸和8英寸晶圓銷售增加,由於產能利用率提高,毛利率亦由24%提升到26.7%。
產品用途方面,通訊、電腦及消費品的營業額分別佔總收入的34%、32%及34%;地區方面,美國佔56%、歐洲26%及亞太地區18%,產品分類分別為5英寸晶圓佔21%、6英寸佔40%及8英寸佔39%。

預期升幅達4成

不過,集團對第4季展望較為審慎,一來是季節性淡季,二來是貫穿在半導體行業產業鏈之持續進行庫存消化,將引發對半導體相關產品的市場需求產生疲軟影響,公司從其若干主要客戶獲得定單數目可能會減少,因此第4季銷售額環比會出現下降。
保守估計第4季盈利略為回落到4000萬元,令全年盈利上升到1.33億元,每股盈利8.7分,折約10港仙,以8倍PE計,目標價為0.80港元,預期升幅有40%,有吸引力。
郭兆誠