個別H股近期公佈第3季佳績，較早前建議買定等報佳績的中海集運（2866），第3季就扭虧大賺21.54億元（人民幣．下同），首3季共賺33.25億元，第4季是淡季，即使不賺不蝕，全年每股盈利仍達0.33港元，PE僅9.4倍，扺買，可於3.20元或以下買入，目標4元，跌破3元止蝕。
上月推介的上海電氣（2727）亦取得佳績，第3季賺9.45億元，同比大增33.2%。上電首3季共賺23.64億元，已相當於去年全年盈利的96.4%。值得注意的是，上電首季和次季約各賺7億元，第3季盈利增速突然加快35%，顯示集團的增長引擎開始發動。
上電是中國主要的電力設備生產商，近年順應國策開發新能源業務，尤其是核電，成為集團的增長新引擎。董事長徐建國早前表示，下半年是集團生產核電設備的高峯期，第3季取得理想業績，料與此有關。
「十二．五」規劃的重點之一是發展新能源，核能尤其備受重視。目前全國的核電機組規模不足1000萬千瓦，按規劃到2015年末要增至4000萬千瓦，即是要在現基礎上增加3倍。在政策支持下，中國核電建設開始進入高峯期，單是今年上半年，全國在建核電機組23台、總裝機2540萬千瓦，佔世界的40%，中國已成為全球核電在建規模最大的國家。
取得印度巨額定單
上電是國內反應堆內構件、控制棒驅動機唯一製造商，是國內核島設備產業鏈最完整的供應商，在核電建設潮中必然受惠。目前集團在手的核電設備定單總值達到357億元，其中常規島佔169億元，核島佔188億元。
除了第3季佳績，上電同時公佈另一項好消息，與印度的RelianceADA集團達成協議，售予36套燃煤超臨界熱電設備及備品備件，總值82.91億美元（約646億港元）。這張巨額定單，合約執行期超過10年，每年可帶來4至6億美元收入，約相當於去年全年營業額的6至7%，對集團未來的業績有穩定作用。
保守估計，上電全年賺34億元，增長逾38%，每股盈利折約0.31元，PE將降至15.8倍，以高增長股較合理的20倍計，股價應值6.20元。
買賣策略：5.06元或以下買入，目標6.20元，跌破4.70元止蝕。
邱古奇