上周五中午，12月期權Call異動，電話電郵不少，今提供兩份，各位可以先讀。
杜先生：
12月期權，23000Call倉底有12722手未平倉，今天5559手成交。25000Call倉底有11216手未平倉，今天11216手成交。27000倉底有1698手未平倉，今天6000手成交。請賜教！
Tracy
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杜Sir︰
今早發現期權出現大額成交的有趣現象，12月25000Call有11117張成交，期權金為298點；12月27000Call有5558張成交，期權金為57點，12月23000Call有5558張成交，期權金為1200點；假設25000點及27000點成交為LongCall，而23000點成交為ShortCall，這期權組合（LC25000兩張+LC27000一張+SC23000一張）每組可收547點期權金，而這期權組合的打和點為23000點+547點，即23547點；那是否反映大戶認為恒指在12月底應收低於23547點呢?
Robert
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關於12月Call盤路的分析，筆者認為，不要對異動盤過快下推斷，要先看OI後做分析。OI的歷史數據也頗為重要，了解歷史才有利分析將來。最後，對於大額成交，若不是累計型，也就是說，成交不是從小額不斷累積而成，而是一個大額突然成交，這有機會是在場外已有協議，然後放進場內做，因為在場內不一定能立即找到大額的對手。
杜嘯鴻
蘋果編按：第二封電郵原為英文，由本報編輯部繙譯成中文。