【本報訊】世紀巨無霸新股友邦保險（1299）今起公開招股，本報訪問了8位專家，有7位指友邦保險值得認購，不過，他們均認為友邦初期升幅有限，寄語投資者不要期望太高，更不應大量借孖展認購，應視為中長線投資。友邦行使超額配售權前集資額最高達1152.66億元，規模僅次於7月以A+H上市的農行（1288），招股價介乎18.38元至19.68元，每手200股計入場費約3975.68元。 記者：陳健文
集團執行主席兼首席執行官杜嘉祺表示，會透過與工行(1398)的合作，擴大集團於內地的市場佔有率。
僑豐證券市場發展董事連敬涵指，友邦與早前招股的農行一樣是實力股，應中長線持有。至於反對認購的訊匯證券行政總裁沈振盈則解釋，友邦前景不具吸引力。
夥工行合作擴內地市場
友邦招股，各銀行爭相推出新股孖展優惠搶客。恒生（011）昨率先宣佈，提供年息率0.5%的孖展認購服務。滙豐發言人亦表示，孖展年息率約0.48%。上周五富邦（636）便推出認購友邦新股貸款額可達9成，並豁免手續費；大新銀行（2356）認購新股貸款年利率為1.08厘，亦豁免手續費。
杜嘉祺昨透過視像會議表示，明白內地市場的重要性，故於9月與工行簽訂了長期策略合作夥伴協議，以期增加集團於內地的滲透率。招股文件顯示，若按壽險保費計算，友邦去年內地市場佔有率約1%（內資及外資一併計算），排名第8。若單計外資壽險公司，則為18.9%，排第1位。
杜嘉祺認為，以內地龐大市場而言，1%的市場佔有率亦是很顯著的數字，沒有評論日後的目標。根據協議，雙方計劃於內地共同開發銀行保險業務。
AIG套現所得全數還債
是次發售股份全是舊股，控股公司AIG套現資金全數用於償還美國政府債務，友邦不會有資金「落袋」作擴展業務之用。上市後AIG於友邦的持股量將降至51.4%。杜氏表示，上市後會盡力維護股東權益，現沒有定下固定派息政策。友邦上市保薦人為花旗、德銀、高盛及大摩。
作為今年的焦點新股，友邦吸引了7名基礎投資者入股，合共認購約149.72億元股份，包括新世界發展（017）主席鄭裕彤及新創建（659）各認購約3.88億元，九倉（004）主席吳光正私人認購約15.6億元。
非香港代表則有國浩（053）認購28.86億元、持有國浩的馬來西亞上市公司HongLeong，認購3.9億元、馬來西亞退休基金認購15.6億元，及科威持投資局認購78億元。所有基礎投資者均有6個月禁售期。
證券界人士對認購友邦建議
凱基證券營運總裁鄺民彬：
可認購，不要對首日股價表現期望太高，不應以孖展大量認購
時富資產管理董事總經理姚浩然：
可認購，按現估值計應有上升「水位」，初期升幅不會太大
永豐金融集團研究部主管涂國彬：
可認購，應以現金認購，考慮中線持有
僑豐證券市場發展董事連敬涵：
可認購，與早前招股的農行一樣是實力股，應中長線持有
康宏證券及資產管理董事黃敏碩：
可認購，可中線持有，但小心大股東日後或再減持
泓福資產管理研究部主管鄧聲興：
可認購，因估值較便宜，料上市後可升15%至20%
時富金融零售金融業務董事總經理鄭文彬：
可認購，應有限度借孖展認購，料中線可升10%至15%
訊匯證券行政總裁沈振盈：
不應認購，因前景不具吸引力，按招股價看，防守性不高
友邦招股概略
發售股份：58.57億股
國際配售/公開招股比例：9比1
每股售價：18.38至19.68元
集資額：1076.52億至1152.66億元
每手入場費：3975.68元/200股
定價日/上市日：10月22日/10月29日
收票行：5家花旗/10家滙豐/8家中銀/8家建行/8家渣打/8家工行