美國監管機構公佈今年5月美股離奇暴瀉近千點的調查報告稱，當日大市急瀉的導火線，是一間互惠基金公司沽出7.5萬張總值41億美元的小型標普500指數期貨合約（E-minifutures），買賣以電腦程式進行，對沽出的價格和速度均無限制。
基金無限價程式沽期貨
5月6日美股離奇暴瀉，道指一度急跌998點，外界至今對跌市原因眾說紛紜。美國證監會與商品期貨交易委員會上周五發表聯合調查報告，指當日跌市是由一家互惠基金公司大手沽出標指期貨所引發。
據知情人士稱，報告所指的基金公司是一家寂寂無聞、總部位於堪薩斯州的Waddell&ReedFinancial，其管理資產約680億美元。由於市場當日被歐洲債務危機的憂慮籠罩，故該公司如往常一樣，沽出標指期貨作對冲。
有關買賣透過電腦程式進行，完成交易的價格和時間均無限制，目標是盡快完成交易，結果在短短20分鐘沽出7.5萬張期貨合約。報告稱，該互惠基金過往亦曾以電腦程式進行規模相若的買賣，惟當時對價格設限，最終要5小時才完成所有交易，且未有引發市場震盪。
報告指出，當日承接有關期貨合約的高頻交易商迅速沽出合約，令沽盤不斷湧現，加劇大市跌勢。不過，提供該項期貨產品的芝加哥商業交易所反駁指，該交易僅佔當日大市成交1.3%，相信並非跌市元凶。