微創醫療（853）及康哲藥業（867）兩隻醫藥股排隊上市，同類股近日大炒影子股概念。招股時熱爆的微創醫療今日掛牌，相信會有好表現，醫藥股仍可看高一線，其中利君國際（2005）業績理想，走勢亦見突破，可優先考慮。
上月中曾推介利君，建議於2.55元或以下買入，短線睇3元，假前股價最高正是3元，成功達標。由於中期佳績支持，加上股價突破中期降軌阻力，多項技術指標向好，預料升勢未完，短期內可突破前高位3.30元，再創新高。
利君甚受識貨人士看重，「賺錢之神」邱永漢早前訪港，曾指利君可倍升，並有條件成為第二隻羅欣藥業（8058，兩年升幅高達3倍）。無寶不落的惠理基金和西京，今年亦成為主要基金股東，分別持有8.7%和6.32%。
輸液產能大增
利君有猛人捧場，皆因內地人口老化，醫療行業長線看好，而利君本身亦具備優良條件，預期未來幾年會維持高速增長。利君研發及產銷多種成藥和原料藥，近年則重點發展靜脈輸液業務，取得良好成果。繼去年盈利大幅增長1.1倍至2.16億元後，今年上半年盈利同比再增25%至1.4億元，毛利率由48.8%增至51.5%。
集團的靜脈輸液業務上半年營業額增18%至3.77億元，佔整體銷售的38%。目前集團的靜脈輸液年產量為5.1億瓶，本月底新產能到位，預期可擴充至8億瓶，大增近57%。利君目前在大輸液行業中全國排名第3，隨着產能提升，排名當可晉升。
利君的靜脈輸液產品分3種包裝，分別是玻璃瓶、PP塑瓶及非PVC軟袋，其中毛利率高達55%的PP塑瓶產品，年產能將由2億瓶倍增至4億瓶，將進一步提升集團的整體毛利率。
抗生素業務上半年表現良好，主要產品利君沙銷售增長5.5%至3.9億元，而基數較低的派奇則大增37%至6572萬元。由於派奇產品毛利率高達81%，集團下半年將投入5000萬元擴展派奇產能，將年產能由1500萬瓶提升66.6%至2500萬瓶。
此外，集團亦正培育高成長業務板塊，包括心腦血管製劑，以及利君鈣和升態口服液等保健品，大有機會成為未來的增長亮點。
買賣策略：可於3元或以下買入，目標3.60元，跌穿2.70元止蝕。
邱古奇