劉女士將每月收入的一半作儲蓄，並將積蓄購買基金，冀為資產增值，亦為退休做準備，但事與願違，基金價格潛水。因劉女士缺乏投資經驗，理財專家建議股債比例為六比四，並調配基金組合，平衡風險之餘，亦可爭取高回報。 記者：陳皓怡
劉女士在補習社兼職，每月收入6000元，足夠個人生活，每月盈餘3000元。雖然家庭支出由丈夫負責，但丈夫未能兼顧劉女士退休生活費，所以幾年前分段購入7隻基金，為退休準備。「用了共75萬元買基金，但現值只66萬元，蝕了一成多！」僅一隻基金的現值高於買入價。
75萬投資基金 蝕逾10%
假設每年通脹率4%，退休後投資年回報率5%，若退休後每月有現值6000元生活費，劉女士在65歲退休時，需有397.9萬元，才足夠22年退休生活。CFP財務策劃師李朗溢指，每月盈餘有收入一半（圖1），沒有其他債務，財務狀況良好，建議將12個月支出，即3.6萬元作應急錢，餘下2.4萬元現金一筆過作強積金自願性供款，另外每月盈餘3000元作月供基金。
李朗溢解釋，劉女士缺乏投資經驗，透過基金投資一籃子股票或債券，比投資單一公司股票，風險較低。將一筆過2.4萬元作強積金自願性供款，原因是強積金操作簡單，收費較一般零售基金低，並且受積金局監管。
假設強積金及基金年回報5%及7%，26年後分別有44萬及648.8萬元，加上現金3.6萬元，共696.4萬元，生活費可由每月現值6000元，增至1.05萬元。此外，劉女士或可提前在57歲退休，若通脹率及退休後投資年回報，分別為4%及5%，18年後，劉女士需382.2萬元退休金，可維持每月現值6000元生活費，直至87歲。
假設投資金額，以及年回報不變，18年後共得383.9萬元（表1），足夠退休生活費所需。
【個案】
讀者：劉女士（39歲）
職業：兼職文員
家庭狀況：已婚
月入：6000元
每月支出：3000元
資產：現金6萬元、基金市值約66.21萬元、強積金市值約4.6萬元
目標：65歲退休後，每月有現值6000元生活費
投資建議
勿過份投資新興市場
劉女士現有基金的股、債投資比例，股票佔60%，餘下40%為債券。雖然劉女士尚有26年才退休，惟李朗溢指風險承受能力較低，不宜冒進博取高回報，建議保持六、四比例，平衡風險。新增月供3000元基金，可按上述比例，投資股債混合的均衡或增長基金。
按晨星（亞洲）截至上周四資料，景順亞洲平衡基金表現標青，投資亞太區（不包括日本）股票及債券，其中股票佔六成，一年回報有19.11%（表2）。
雖然股票基金已佔六成，但金磚四國、亞洲、中國及新興市場共佔53.3%，風險過份集中新興市場（表3）。建議將新興市場及中國，分別剔出及減磅，將合共13.1%轉投環球基金，利用不同地區板塊作風險平衡（表4）。
強積金方面，現有賬戶中，股票佔六成、債券佔四成的平穩增長基金及大中華股票，各佔組合一半，整體股票比例為八成。
專家建議把平穩增長基金比例，由五成增至九成，餘下一成則為大中華股票。至於新增自願性供款，建議組合比例與基金相同，股票佔60%，債券40%。
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