中國銀行（3988）本周三開始發行人民幣債券，各分銷銀行劃一收票面值0.15%手續費，但託管費、代收利息費及中途沽出費用各有不同。是次人債只可經分行認購，大部份銀行豁免多項收費，花旗更提供回贈，成本最低。 記者：黃碧珊
認購人債須以人民幣購買，是次中行人債每手1萬元（人民幣．下同），要留意現時每個戶口每日只能兌換2萬元，若沒有足夠人民幣認購，或要分多日兌換。
建銀亞洲免現鈔存入費
滙豐及恒生沒有參與銷售是次中行人債，至於其他分銷銀行只接受客戶到分行認購，手續費為票面值0.15%。大部份銀行如中銀、東亞及花旗等豁免多項收費，如託管費、代收利息及中途沽出費等（表1）。
部份銀行提供認購人債優惠，如建銀亞洲豁免現鈔存入費，一般存入1萬元以上須按額收0.25%費用，最低50港元。如從其他銀行電滙人民幣至中信銀行國際認購人債，存入20萬元或以上豁免存入電滙費，最高可豁免300港元，並回贈其他銀行收取的滙款費用，最高達170港元。
本月底前，花旗特設回贈禮券，存入新資金50萬元或以上，存款期達半年，可獲回贈100至2000港元禮券。此外，在分行設定20萬元或以上人民幣自動兌換指示，除送50港元禮券，兼享10點子兌換優惠。
專家籲選短年期 彈性大
中行人債是次的票面息率，兩年期為每年2.65厘，三年期每年2.9厘，較過去大部份同年期人債遜色（表2）。萬利理財總裁張佩儀指，市場預期人民幣每年升值1至2%，加上逾2.5厘債息，合共年回報約4厘，較港元定期存款回報高。但現時人債二手市場並不活躍，建議投資資金應在鎖定年期內並不急用。張佩儀認為，人民幣滙價波動，故宜以手持人民幣認購。此外，市場預期未來兩年內有加息機會，故選擇年期較短人債，彈性較大，期滿時可選擇利息回報較高的產品。
張佩儀表示，由於人債認購費時，加上市場其他人民幣產品選擇多，故她不會認購是次人債。
最快15分鐘完成認購
金管局周一向有關人債聯合安排人發信，指符合非國債及非首次發行等條件的人債，可簡化銷售安排，包括可在傳統業務區設臨時櫃位銷售，採用劃一「簡版」風險披露聲明，銷售過程若不構成風險錯配，毋須錄音等。
中行人債可率先受惠，但評估風險時仍要錄音，若具一年有效期評估紀錄則可豁免。星展銀行發言人提醒，若客戶具有效風險評估紀錄，可豁免認購人債風險評估，但須完成交易投資概況評估問卷。有銀行職員指，若客戶已有所需賬戶及風險評估，一般講解及認購申請需時約15分鐘。
中行人債 風險由低至中級
建銀亞洲表示，在分行投資專區或非投資區內設櫃位，辦理人債認購。永隆及交銀則表示，設認購人債專櫃。
風險評級方面，大部份分銷行列中行人債為低至中級，如中銀為最低的第1級。東亞人債按年期定風險評級，該行分4級，最低級別為1，最高為4，兩年期人債屬第1級，三年期人債為第2級。