為準備丈夫退休後生活，及供兒子海外升學，家庭主婦方太投資基金及股票，組合各逾10多隻，冀分散風險，但現價仍潛水。專家建議集中管理基金組合，由17隻基金減至7隻，而股票則換馬至增長潛力較高股份。 記者：陳皓怡
方先生是公務員，現住政府宿舍，打算6年後退休，雖然有100萬元退休金及長俸每月9000元，但需搬離宿舍，所以方太希望置業自住。雖然方先生有長俸，但不足兩人使用，方太希望每月有現值8000元生活費。假設每年通脹率及方先生退休後的投資年回報各3%，方太需要366.8萬元，才可應付32年退休生活。
購買兩份教育基金
此外，她希望兒子能到美國升讀大學，按現時學費及住宿雜費，每年開支約35萬元，假設每年通脹3%，6年後要180.1萬元，才足夠4年大學學費及生活費。供兒子留學、加上置業及日後生活費，丈夫退休時需有846.9萬元。
為了達成目標，方太數年前開始投資，但不少為蟹貨。她亦有為兒子購買了兩份教育基金，一份年供5萬元，3年後供滿可得40萬元，另一份年供1.2萬元，兒子18歲時期滿有30萬元。方太亦購買了退休年金，每年供款2.4萬元，直至55歲，於56至70歲每月有5000元年金收入，基金及年金，每月平均開支約7200元（圖1）。
東驥基金管理董事總經理龐寶林建議，方太在200萬現金中，撥13.2萬元（相等於6個月家庭開支）作應急錢，餘額有186.8萬元，其中100萬元投資基金，令基金組合投資額增至304萬元，另外86.8萬元買股票。
【個案】
讀者：方太（47歲）
家庭狀況：丈夫（49歲）、兒子（11歲）
職業：家庭主婦
家庭月入：2.6萬元（已扣強積金）
支出：2.2萬元
每月盈餘：4000元
資產：現金200萬元、外幣現值17萬元、股票市值約36萬元、基金市值約204萬元、方太強積金13萬元
目標：
1.6年後，買300萬元物業自住
2.6年後，每月有現值8000元生活費
3.7年後，安排兒子到美國升讀大學
投資建議
減持金融基金 吸納高增長股
龐寶林亦建議，方太需要檢討現有的基金及股票組合。現時的基金組合，中國及金融類共佔53.3%（表1），前者具經濟增長潛力，可繼續持有，不過金融類則由28.5%減至14%（表2），原因是歐美加息時間一再延遲，銀行未能擴闊息差，盈利難以提升，而且歐美就業情況未有改善，故宜降低金融類比例。
買債券分散風險
新興市場對資源需求增加，資源類可睇高一線，可將減持的金融比例撥至新興市場。量化寬鬆政策使資金充斥市場，部份資金流向經濟表現較強的新興市場，可將環球類別轉投新興市場及亞洲。
此外，將每月盈餘4000元月供基金，中國、金磚四國、黃金、債券各佔25%，利用債券分散組合風險（表3）。假設一筆過304萬元及月供4000元基金，按建議比例投資，預期年回報8%，6年後得519.2萬元（表4）。
股票方面，建議將部份股票以現價換馬，如將中石油（857）換至力拓海外市場、兼集中上游業務的中海油（883）。新增86.8萬元資金可加碼至恒生（011）及安碩A50中國（2823），及投資於受惠內地消費強勁增長的內需股，如波司登（3998）、小肥羊（968）及維達國際（3331）（表5）。
假設一筆過122.8萬元股票年回報6%，6年後有174.2萬元，加上基金、強積金、現金及教育基金，共有823.3萬元，尚欠23.6萬元，由方先生100萬元退休金補足。
