重慶機電（2722）昨公佈半年多賺六成，4隻電力設備股中僅次哈爾濱動力（1133），年度化PE只有9倍平絕同業。重機屬基金愛股，而且食正開發大西北國策，未來5年增長無憂，高增長低估值，現價追入博上3元，潛在回報50%。
重機主要從事產銷商用車輛零部件、電力設備及通用機械。上半年生意較去年下半年還多，毛利率提升至19.4%，冠絕同行。車輛零部件佔集團生意三分一，雖然內地汽車銷售放緩，但重機主力的商用車輛卻未受影響，收入及毛利按年升52%及99%。
同佔生意三分一的電力設備，半年生意飆近70%。3月時管理層透露手持定單已達全年目標55%以上，當中水利發電設備為強項之一，旗下水泵廠成功研製用於核電站二極泵之上充泵，為內地目前唯一一家能自主生產上充泵企業。
國策傾斜下大贏家
明年展開的「十二五」經濟規劃，開發大西北及拓展清潔能源皆為重中之重。重機業務基地位處西部地區，作為地區行業龍頭，兼涉足基建設備範疇，成為國策傾斜下大贏家。另外，核電以及水力發電皆為中央未來5年重點工作，重機手握高端技術，可獨家提供關鍵設備，定單將源源不絕。
重機業績省鏡，有基金已洞悉先機一早入定貨，當中包括有股壇「金手指」稱號的謝清海旗下惠理基金持股5.85%，而管理全國養老金的社保基金亦揸8.66%，連同瑞信、瑞銀及富達等名牌大戶，持股量已接近60%，加上大股東重慶集團持股16%，公眾持股只有約25%。貨源盡歸基金大戶，配合靚業績、持續高增長，股價不難一飛冲天。
估值上，重機年度化PE只有9.2倍，較東方電氣（1072）及上海電氣（2727）折讓62%及31%。重機昨升抵2元邊緣，若突破6月至今的長方形橫行格局，量度升幅見2.30元，建議2.10或以下追入，初步目標今年高位2.40元，中線可上3元。
順帶補充，上月22日建議買入的哈動昨升近7.50元目標，賬面回報兩成，目標價推高至8.50元樓上。
王昇