【本報綜合報道】股神畢菲特其中一個幕後揀股軍師、73歲的辛普森(LouSimpson)將於年底退休。辛普森過去30年大部份時間均跑贏大市,深得股神信任,更是畢菲特本人以外,巴郡唯一一位能自行作出投資決定的高層,足見其在股神心目中的地位舉足輕重。他離職後,職務將由股神親自接手,但有市場人士揣測,這可能成為早前被捧為股神接班人大熱--李祿「上位」的機會。
辛普森為人低調,一直任巴郡旗下汽車保險公司Geico資本部行政總裁,目前管理40億美元(約312億港元)投資組合。股神直言,公司沒有公開旗下投資由誰拍板,令市場一直將辛普森的揀股心得歸功於他本人,暗示除他本人外,公司背後原來有這位幕後揀股軍師。
事實上,畢菲特04年曾在致股東函中透露,規模較細的交易多由辛普森操刀,又大讚他是投資界的殿堂級人馬,詳列辛普森由80年至04年的投資表現,其間他只有7年跑輸大市、3年錄得投資虧損,平均年度回報高達20.3%。
股神:他最好做到100歲
畢菲特又在信中坦言:「有時暗地裏不認同他的決定」,其後用較細的字體補上一句:「但他通常都做得對。」據辛普森透露,由04年迄今,他每年均跑贏大市。
對於辛普森的離去,畢菲特大表惋惜,在接受《芝加哥論壇報》訪問時稱:「我當然不希望他退休,最好能做到100歲,他一個月前向我提出,『74歲應是快要交棒的時候』,當時我大感意外,對巴郡來說,今天並不愉快,但我為他感到高興。」
股神又再次強調,3億至4億美元(約23.4億至31.2億港元)的交易大都是由辛普森操刀,而10億美元以上的「大刁」則多出自股神之手,例如投資Nike便是辛普森的決定,而投資富國銀行、卡夫則是股神的決定。依此推斷,巴郡上季以2.2億美元入股金融數據服務公司Fiserv,應是辛普森的決定。
辛普森攻細刁股神掌大刁
辛普森的投資理念與畢菲特大致相同,兩者皆有閱讀年報的嗜好,並尋找穩健而又不起眼的高增長企業,他們甚至兩度作出相同的投資決定,包括入股零售商Tesco及01年沽出房貸美(FreddieMac)股份。
在07年,當畢菲特接班人問題引起外界熱烈關注時,他曾表示,像辛普森般精明、超卓和忠誠的人最適宜繼任投資總監,惟長線而言,巴郡仍須另覓人選,暗示辛普森因年事已高而未能接棒。有分析估計,畢菲特或趁今次機會,將部份投資職務交予其大熱接班人之一的李祿。不過,李祿主力集中於幾項投資的風格,或未能配合Geico現時較分散的投資組合。
辛普森1980年至今往績
‧23次跑贏大市,僅7次跑輸大市
‧23年跑贏標普500指數年度回報率
‧只有3次錄得年度的虧損
‧1980年至2004年平均年度回報率達20.3%
辛普森個人履歷及大事記
1958年
內容/事件:畢業於俄亥俄威斯理大學(OhioWesleyanUniversity)
1960年
內容/事件:畢業於普林斯頓大學,取得經濟學碩士學位,其後曾在該校任教經濟學
1962年
內容/事件:加入互惠基金SteinRoe&Farnham,展開投資生涯
1969年
內容/事件:
.加入互惠基金ShareholdersManagement,其後出現大跌市,因累投資者蝕錢而辭職
.加入資產管理公司WesternAssetManagement,不久擢升行政總裁
1979年
內容/事件:受當時巴郡旗下汽車保險公司Geico主席伯恩(JohnJ.Byrne)賞識,加入Geico成為投資總監
1985年
內容/事件:任Geico副主席
1993年
內容/事件:任Geico資本部行政總裁至今