【本報綜合報道】美股上周四出現預示大市可能大跌的「興登堡凶兆」（HindenburgOmen），成為華爾街近日的熱門話題。與此同時，有統計指出，自1926年以來，9月是全年股市表現最差的月份，加上美國11月舉行中期選舉，一旦共和黨重奪兩院控制權，將造成兩黨拉鋸局面，不利華府施政，故分析員普遍認為，大市9月將「凶多吉少」。
簡單而言，興登堡凶兆必須同時符合四大準則，包括紐交所同日創52周新高及新低的股票須分別佔當日有交易的股票2.2%以上，創新高的股份數目不得多於創新低的股份數目的1倍，紐交所綜合指數的10天線呈上升趨勢，以及McClellanOscillator指標呈負數等。此外，上述情況必須在36日內再度出現，才可確認「凶兆」。美股上周四已出現首次凶兆，目前尚待確認。
上次出現為雷曼爆煲時
據里昂證券統計，1997年至2007年間，大市曾出現20次興登堡凶兆，其中11次大市之後跌10%或以上，只有1998年1次沒有下跌，顯示命中率奇高。而在訊號出現1個月後，股市下跌機會達75%。
瑞銀分析員MichaelRiesner指出，2008年美股曾出現7次凶兆，最後一次為10月，即雷曼兄弟破產後一個月，同年標普500指數錄得大蕭條以來最大的年度跌幅。
事實上，傳統上9月對投資者來說都不是一個好月份，過往的股災大多發生在9月。一直追蹤美股數據的金融教授KennethFrench，發現自1926年起，投資者平均於這月份蝕約1%，是全年唯一下跌的月份。
9月股市向來凶多吉少
喬治亞理工學院博士研究生Hyung-SukChoi最近發表了題為「9月效應」的博士論文，發現在過去200年，18個發達國家的股市中，15個股市在9月時都錄得跌幅。
事實上，史上有名的股災，包括1987年及1929年的10月，股市在當年的9月已開始呈現跌勢，最令人吃驚的還是1931年美國經濟大蕭條時，道指在當年9月重挫約30%。
為何股市會普遍在9月時下跌，一直沒有標準說法。有指由於互惠基金大多會於10月底前沽出蟹貨，粉飾櫥窗。另一方面，今年美國將於11月舉行國會中期選舉，在進入9月後，國會在一般議題上都會出現議而不決的局面，難達成有利的決策，亦令股市增添波動。
小知識
技術分析以飛船命名
興登堡凶兆（HindenburgOmen）是一種聲稱可預測美國股市出現股災的技術分析，由失明數學家米耶卡（JimMiekka）於1995年發明，其後由他的市場技術員KennedyGammage，以1937年墜毀的德國的興登堡號飛船命名。
空難造成36人死亡
據悉，Gammage原打算將這個技術指標命名為「鐵達尼」，但發覺這個名字已有人用了，才選用現時的名稱。
儘管上周四出現的凶兆尚待確認，但Schaeffer'sInvestment策略師RyanDetrick表示，該訊號其實已反映市況正在惡化。
不過，投資通訊《StockmarketCycles》作者PeterEliades指出，上周四創52周新高的股票中，超過9成是優先股、入息信託和房地產投資信託基金等，惟嚴格而言，大部份創新高和新低的股票應為普通股，才算符合興登堡凶兆的條件。
興登堡號飛船在1937年5月6日，由德國飛往美國途中，準備着陸的飛船在離地面300英尺的空中起火，船體內的氫氣導致大火迅速蔓延，飛船在34秒內被焚毀，造成36人死亡，成為當時航空界最慘重的災難之一。