中銀國際催谷 看好港發展潛力專訪:企業人債本月料再登場

中銀國際催谷 看好港發展潛力
專訪:企業人債本月料再登場

近期本港人民幣產品市場發展得如火如荼,人民幣企業債、人民幣基金陸續出台。中銀國際執董兼債券資本市場主管李建民指,中銀國際正與多家企業合作,擬在港發行人民幣企業債,繼合和公路(737)後,第二隻非金融機構的企業人債有望本月上市。
記者︰尹燕麗

李建民接受專訪時說,中銀國際目前接觸的都是已在港上市的企業,最先有機會在近期發行人債的是有中資背景、大部份資產在內地的企業,但非藍籌及紅籌。

息率參考合和公路人債

至於息率,將參考合和公路企業人債,不過最終仍將視市況而定。合和公路上月初發行2年期、13.8億元人民幣債券,息率為2.98厘。李建民稱,目前在港發人債,對企業而言處於「教育期」,對中銀國際而言則處於「投資期」。中銀國際正積極向企業介紹在港發債的過程、利弊、回流內地等情況。對於中銀國際,則更看重未來香港人債市場的發展空間和回報潛力。
雖然在港發債未必有成本優勢,但李建民指出,未來發債主體將由銀行、大型機構、高評級大型企業逐步拓展至二、三線企業,另一邊廂,高於藍籌企業債的息率也吸引更多投資者購買,從而形成「良性循環」,推動香港人債市場發展,加快人民幣在港流動,幫助香港盡快成為人民幣離岸中心。

換股債結構產品快活躍

李建民預計,在供求雙方的匹配過程中,債券息率將由目前的2至3厘逐步提高至7、8厘,甚至更高,債券的年期也會逐漸拉長。
他表示,未來真正人民幣計價及結算的可換股債券、結構性產品亦會越來越多,惟關鍵是需內地政策進一步開放,為人民幣回流內地開閘。
近期資本市場刊物《基點》報道指出,中信泰富(267)正籌組一筆40億元的銀團貸款,還可能會在港發行人民幣債券;中信泰富能否在年內發債仍拭目以待。