大市連跌3日，恒指昨挫188點，報21105。大市回調之勢比預期為急，但恒指仍能守於21000關口收市，形勢尚非太差。接連兩支大陰燭後，恒指昨現錘頭，今日回升機會頗大，昨日的下跌裂口宜盡快回補，以解島形頂之險。倉內的宏安（1222）昨日除息0.6仙，應收的3000元股息已計入現金淨額內，而買入價和止蝕位亦作相應調整。
真明麗（1868）昨發盈喜，股價逆市而升7.7%，升破短期降軌和10日線阻力，250日線目前約在4.90元，升近會有阻力，可候回吐時吼位買入。
真明麗本月27日公佈中期業績，公司仍急不及待發盈喜。通告中表示今年頭6個月的中期盈利同比有顯著增長，主要因為全球對LED照明需求大增，以及集團在晶片和封裝廠的效益明顯增加。
營業額可望創新高
真明麗近年大力拓展LED（發光二極管）燈飾業務，現已進入收成期。最近在台灣舉行的第2季法人說明會上，集團主席樊邦弘表示，由於LED照明起飛，今年營業額可望超越2008年的16.17億元歷史高位。
去年的業績，已顯露出LED業務的潛力。受金融海嘯影響，真明麗去年營業額大減31%至11.1億元，盈利卻增加近14%至1.58億元，主要因為利潤較高的LED照明佔整體銷售增加，令毛利率提升。
除了早着先鞭進軍LED，真明麗的另一優勢是垂直生產，由上游的LED芯片、中游LED封裝，到下游的逾萬種LED照明產品均有生產，不但取得規模效益和成本優勢，更保障原料的供應。
與傳統燈泡比較，LED燈可節省9成用電量，而且屬冷光源，熱量小，無汞，無電磁輻射，壽命可長達25年，十分環保。因此多個國家已宣佈或將於2012年宣佈棄用白熾燈，由LED燈取代，故其需求激增。為應付需求，真明麗積極擴展產能，現時每月產能已增至8億個LED，預計5年後可大幅提升至每月47億個，未來幾年集團業績高增長可期。
預測真明麗全年盈利可達2.5億元，增長58%，每股賺0.27元，預期PE17.5倍，以高增長股計，估值尚有調高空間。
買賣策略：4.65元或以下買入，目標5.50元，跌破4.40元止蝕。
邱古奇