美股走勢先低後收復失地,上周本欄提過,雖然股市是不可能完全脫離經濟基礎,但目前環球股市是炒資金市,經濟數據滯後的影響力遠不及對資金流影響的因素,而美國第二季經濟如此,第三季增長理應好極有限;從另一角度分析,聯儲局暫無理據去倡議加息,在銀根繼續寬鬆情況下環球游資仍有炒作藉口。
美韓在日本海軍演,其一意義想意識形態上壓抑中國,不過以中國目前國力及經濟發展情況,毋須跟美國一般見識將競爭明顯化擺到枱上。不過,美國既然對中國的壓力有如「老鼠拉龜」無從入手,唯一舊調重彈再攻人民幣滙價,因此美眾議院於下月中決定再就人民幣滙價商討制裁對策。平心而論,易綱言論已表明中國不會常常聽美國話,但要留意之前環球游資不斷流入亞洲區,一來是炒亞洲經濟增長過會好過歐美,二來是炒中國增長及人民幣升值。姑勿論中方如何不理美國的無理要求,料在美國眾議院開會前,隨時會再炒人民幣升值概念。
炒大市且先觀滙控
至於港股大市出現調整是預期劇本,市場焦點在於滙豐控股(005)業績是否一如市場預期般神話再現,但由於市場預期比較進取,一旦滙控交不足功課隨時可以反高潮,亦是左右指數短期方向一個主因,炒大市宜先行觀望。反之,相信8月份港股仍是「市有市行,股有股走」,如從中揀蟀,仍比較看好內房股。龍頭地產發展商萬科將旗下北京「長陽半島」樓盤的平均售價下調,一來助減低中央再加大樓市調控力度,二來是可令膠着狀態房地產市場重活,一線內房股已升不少,相信下一輪到二、三線了。其實二、三線內房板塊已起步,之前建議吸的盛高置地(337)走勢不錯,但仍落後於一線股,中渝置地(1224)、中駿置業(1966)等,中線仍可看好,可分注吸。
陳永陸
獨立股評人