【本報訊】坐擁百億元現金的長江基建（1038），近年四處尋覓收購機會，一直只聞樓梯響，昨平地一聲雷，與同系港燈（006）及長和系主席李嘉誠私人的李嘉誠基金會合作，以近700億元向法國電力集團收購英國電網EDFEnergy。
記者：高淑嫻、陳健文
有關交易乃長和系歷來金額最大的收購，更勝和黃（013）2000年以533億元買入英國3G牌照。
長建港燈各佔40%股權
據悉，長建是擊敗麥格理、阿布札比投資局與加拿大退休計劃基金組成的財團而奪得EDF，該電網覆蓋英國東部、東南部及倫敦。長建與港燈將各佔項目40%股權，李嘉誠基金會則持有餘下兩成。
外電引述消息人士透露，買家以約364億元債券及約242億元股本支付代價，另從7間銀行取得約81億元貸款。買家要求項目有12%回報。
根據公佈，長建、港燈及李嘉誠基金共組的財團，已就收購EDFEnergy持有的100%英國受規管及非受規管電網資產，向法國電力發出不可撤回要約書，以待後者接納有關要約，收購達成條件包括向歐洲工務委員會完成諮詢。
倘拉倒 賣方可袋逾6億
是次收購的要約有效日期為今年10月24日，但須獲長建及港燈獨立股東批准，以及獲歐盟委員會確認，毋須就合併規管事宜知會競爭主管機關，方可作實。不過，若有條件不能達成，賣方可能會收取終止費6.06億至12.12億元。
長建主席李澤鉅昨在記者會上表示，目前只達成收購的第一步，成功「以錢握手」，有信心可順利完成，賣方會負責工務委員會的諮詢問題。他不肯披露項目回報，只強調項目具穩健回報及增長。
至於與李嘉誠基金合作，李澤鉅解釋，主因今次收購金額較大，希望分擔投資風險，惟長建並無資金壓力，而項目能即時提供盈利，項目貸款亦已準備妥當，手上還有數個項目洽談中。事實上，長建曾於04年與李嘉誠基金會合作收購英國北部氣體分銷業務，故並非首度合作。
長建明年純利望提高24%
花旗對是次收購反應正面，估計長建2011年純利將會提高11.8億元或24%。
此外，花旗又指出，持淨現金的長建，在資產負債表外有160億元來自聯營公司的債務，今年中的淨負債比率是33%，收購EDF可能把淨負債比率推高至100%，但仍低於05年高峯的140%，預料長建可維持「A-」信貸評級。
麥格理則認為，長建的淨負債比率將提高至60%，信貸評級可能由「A-」降至「BBB+」，是公司上市以來首次。
瑞銀認為交易作價合理但不便宜，惟長建與港燈過往均沒有以過高價格收購資產的紀錄，項目的內部投資回報一般是12%，管理層強調今次交易符合此回報標準；瑞銀維持長建40元及港燈51元的目標價。
英國電網業務概要
輸電量：每年約89兆瓦時
客戶量：約780萬名
服務覆蓋建設：
‧四個位於倫敦之機場，包括希斯路機場、格域機場、斯坦斯特機場及倫敦城市機場
‧倫敦地鐵
‧海峽隧道連接鐵路
‧倫敦證券交易所
‧體育設施
‧旅遊景點
長建及港燈合作投資項目
─電廠─
香港(港燈) 裝機容量：3736.0兆瓦
內地 裝機容量：4897.5兆瓦
加拿大 裝機容量：1362.0兆瓦
英國 裝機容量：1140.0兆瓦
泰國 裝機容量：1400.0兆瓦
總數 裝機容量：12535.5兆瓦
─電網─
澳洲 用戶數目：181萬名
新西蘭 用戶數目：16萬名
英國 用戶數目：780萬名
─燃氣網絡─
澳洲 用戶數目：100萬名
英國 用戶數目：260萬名