麗新系控股架構重組結束互控 麗展直接持有豐德麗

麗新系控股架構重組
結束互控 麗展直接持有豐德麗

【本報訊】林建岳家族控制的麗新系集團宣佈控股重組。根據建議,麗新製衣(191)將出售其持有的40.58%麗豐控股(1125)予豐德麗(571),作價38.832億元。作為收購代價,豐德麗則會以其持有的麗新發展(488)36.72%權益售予麗新製衣,作價37.048億元;餘額1.784億元以現金支付。 記者:黃偉強

麗展及豐德麗長達7年的互控歷史將結束,交易預計9月底前完成。根據交易條例,交易為麗新製衣及豐德麗的非常重大交易,兩間公司均需召開股東大會作表決,林氏家族及相關人士需放棄投票。

豐德麗售麗展予麗新製衣

另集團亦獲證監會豁免,不會向麗展及麗豐餘下股東提出全面收購要約。麗豐的交易代價,相當於每股麗豐約1.19元,較上周五收市價0.26元有溢價358%,已按5月底經調整資產淨值95.69億元釐定,較3月底時增加20.13億元。
麗展的交易代價,相當於每股麗展約0.71元,較上周五收市價0.147元有溢價383%,已按5月底經調整資產淨值100.89億元釐定,較3月底時增加15.17億元。
預計交易將分別為麗豐及麗展帶來扣除費用前收益約5.516億及5.563億元;若考慮撥回兩間公司分佔的儲備,收益則各上升至7.842億及10.433億元。

豐德麗曾遭美資狙擊

麗展97年以69億元購入中環富麗華酒店重建(現為AIGTower),及後遇上金融風暴令集團負債上升至逾百億元,04年麗展進行債務重組計劃,以現金及發行新股,解決欠豐德麗及債權人逾50億元欠款。自此兩間公司由從屬關係,變為互控關係。
不過,麗新系股價長期低迷,較資產淨值出現折讓,卻引來成為美資大鱷PassportCapital的狙擊,08年底Passport先後向其他對冲基金買入豐德麗股份,持股量增至27.4%,一躍成為該公司第二大股東。當時市場猜測,豐德麗與麗展為互控上市公司,Passport若取得豐德麗,以大股東地位亦可以控制麗展,一箭雙鵰。
同年年底豐德麗突宣佈配售1.2億股及認股證;Passport亦不示弱,入稟法庭禁制豐麗德配股。但在法庭未有判決前,今年5月Passport卻選擇沽貨離場,結束為期一年多的狙擊行動。當時市場人士已估計,在完成法律訴訟後,麗新系內會有重組,解決麗發及豐德麗互控所帶來的股權控制漏洞。
麗新製衣及豐德麗董事料,簡化結構後,股東及市場對各公司的核心業務將更清晰,可提高投資者於麗展及豐德麗的興趣,改善股份流通量。