人民幣《清算協議》修訂於7月19日正式簽署，各金融機構隨即搶閘推出人民幣投資產品，其中，中銀人壽及國壽海外推出人民幣結算保單，與近期當旺的人民幣計價港元結算保單並列。綜合市場現有的人民幣保險產品，以國壽海外提供2%回報最高。 記者：黃碧珊
市面上的人民幣保單分三類：第一類是以人民幣計價、港元結算，投保人需以港元支付保費，保費或應得利益以人民幣計算，大部份按滙率折算；第二類是不論繳付貨幣或保障均以人民幣結算；第三類是混合式，如滙豐則按首次繳付貨幣計，若付人民幣，期滿可獲人民幣，亦可選擇以港元繳付保費，利益以人民幣計算，期滿收港元（表1）。中銀人壽彈性高，不管期初繳付是港元抑或人民幣，期滿均可選擇以人民幣或港元提取。
現時僅3家保險公司提供人民幣結算保單，中銀人壽有3款計劃選擇，「百載人生」終身受保，供款期自行設定，但投保額最少50萬元（人民幣．下同）。
友邦、保誠保費門檻低
至於人民幣計價的港元結算保單，保單年期3至10年，供款期可選擇一筆過、分兩年或三年繳付。AIA（友邦）及英國保誠保費要求最低，僅需5萬元。若人民幣兌港元升值，由於保費以港元計算，如非一筆過繳付，其後年度所繳保費會比投保時增加。若供款期內，人民幣兌港元貶值，分期供款支出則較少。
各計劃壽險保障相若，AIA最高身故賠償為101%戶口價值，或戶口價值加7萬元，以較低者為準。個別承保商提供所繳保費或保證現金價值的指定百分比，以較高者為準，另加紅利（表2），如中銀人壽、滙豐等。大部份期滿只得保證金額。不過紅利並不保證，而且各計劃繳付及保單年期不同，故採用年度化的期滿保證金額作比較。
由於中銀人壽「百載人生」，會按投保人不同情況釐定保費，故不納入以下比較。若全期保費20萬元，英國保誠期滿保證金額最多得23.9萬元，但要10年後才可提取，年回報1.8%，且要一筆過供款。以回報率作比較，國壽海外最高，年回報2%，10年期滿有23.4萬元，分5年供款。若想選擇較短年期，富邦3年期保單，年回報1.2%，彈性高但回報遜。
捕捉升值宜吼A股基金
市場料人民幣有升值潛力，若視人民幣保單為投資人民幣其中一個途徑，專家認為並不化算。卓域資產管理董事譚紹興認為，捕捉升值有多種方法，如債券、存款、交易所買賣基金（ETF）、基金或物業等，保單年期一般較長，如已有足夠人壽保額，不建議用保單捕捉人民幣升值。除非想加碼買壽險，才選擇人民幣保單。
他又稱，自己亦有兌換人民幣及認購人民幣債券，回報雖不算很高，但受惠升值，算是「和味」。如果視人民幣為中長線投資，他建議投資A股基金，透過一籃子組合分散風險，但要留意部份基金設有買賣日期限制，管理費亦高於ETF。
ETF合短炒
若作短線投資，可選擇ETF，因買賣方便，但活躍的A股ETF存有溢價。至於中國股票或基金，與經濟周期有直接關係，股價相對較波動。
工銀亞洲董事兼副總經理黃遠輝指出，人民幣儲蓄保單可視為手持人民幣存款的出路之一。與現時人民幣存款利息比較，保單回報較高。不過日常生活以使用港元為主的人士，購買以人民幣計價及結算，跟以人民幣計價港元結算的保單，兩者均要承擔滙兌風險。