為博取高回報，家庭主婦李太投資外幣掛鈎存款，但受歐債危機拖累，無奈要以高於市價接貨。由於外幣存款息率較港元高，李太希望繼續投資外幣，冀為丈夫日後退休準備應急錢。專家建議按不同貨幣的特性，投資不同的外幣投資產品，賺取較高回報之餘，亦能平衡風險。
記者：黃碧珊 攝影：梁鑑章
家庭開支由丈夫負責，李太把以往工作所儲積蓄全數投資外幣。李太說：「這些錢只為將來丈夫退休後，作不時之需，選擇外幣貪其利息高於港幣。」為博取更高利息回報，她較早前投資外幣掛鈎存款，但受歐債危機拖累，掛鈎的澳元、新西蘭元、歐元及英鎊均跌穿協定滙率，需要按合約價接貨。李太說：「除人民幣有賺，其餘外幣均需在高位接貨，歐元更跌了約15%，但我可以等回升。」由於嫌外幣定存息率偏低，李太希望長線投資於回報較高的工具。
萬利理財總裁張佩儀認為，李太可按不同貨幣的特性，購買不同的投資產品（圖1）。澳元、歐元及英鎊宜選由專業人士管理的外幣債券基金，並透過投資人民幣債券持有人民幣。由於以新西蘭元作購買單位的債券基金選擇較少，故新西蘭元可作活期存款，急需時作流動現金。雖然新西蘭元現時活期息率不足1厘，但市場預期加息，活期存款彈性較高。
按貨幣特性揀投資產品
李太是長線投資者，投資由專業人士管理的債券基金，分散在不同債券組合，可降低單一債券風險，建議將悉數澳元、歐元及英鎊，分別投資該貨幣債券基金（表1）。至於人民幣債券，可購買由不同發行商推出的產品，分散風險。張佩儀指出，雖然國內銀行6個月定期存款息率為1.98厘，較香港一般約0.9厘吸引，但開戶手續繁複，相反人債有機會賺取高於本港人民幣定存的利息，操作亦較簡單。如由財政部發行、2012年底到期的人債，二手孳息率1.67厘（表2）。
不少二手人債將於明年到期，建議將一半人民幣購買二手的人債，餘下約5萬元認購新推出的人債。張佩儀提醒，本港二手債券市場並不活躍，如急需套現，屆時或未能找到接貨對象。不論債券基金或人債，均以長線持有為目標，不宜短線炒作。此外，加息周期債券價格相對下跌，但所兌外幣可能升值，彌補單位價值損失。
個案
讀者：李太
年齡：45歲
家庭狀況：與丈夫同住
職業：家庭主婦
資產：澳元、新西蘭元、人民幣、歐元、英鎊存款，各約10萬港元，合共50萬港元
目標：以手持外幣作長線投資，收取高息
澳紐元、人幣具升值潛力
恒生投資服務首席分析員溫灼培認為，李太可長線持有人民幣、澳元及新西蘭元。他解釋，中國外貿盈餘及面對的政治壓力，使人民幣下跌機會相對較低，但相信不會在短期內大幅升值，只會穩步上揚。
商品需求增加成動力
銅、鐵、煤及奶類產品是澳洲及新西蘭主要出口產品，若市場對有關商品需求增加，可支持澳、紐元滙價。
自歐債危機爆發，作為全球第二大經濟體系的歐元區，形勢出現變化，為削減財赤，歐元區政府需節約開支及增加稅收，商品需求會受影響，但中國及亞洲地區對商品需求的增加可抵銷有關影響。只要全球經濟向好，作為商品貨幣的澳元及新西蘭元，均具升值潛力。
另一方面，歐債危機令市場對歐元信心頓失，甚至擔心其解體，過份沽售歐元，而英國雖是國際重要金融中心，但遭遇百年一遇的金融海嘯，英鎊滙價亦跌得頗深，但現已從低位爬起。
溫灼培稱，從技術走勢看，歐元及英鎊均有支持，相信今年滙價，有機會接近每1歐元兌1.3美元，及每1英鎊兌1.6美元。雖然未升回李太接貨價，但可「鬆一口氣」。