【本報訊】集資額破06年工行（1398）A+H股上市紀錄的農行（1288），昨展開H股路演。消息指首日國際配售在扣除基礎投資者的54.5億美元認購金額後，已獲逾5倍超額認購，惟「落飛」價暫以偏近招股價下限居多。
記者：劉美儀
採用戰略配售的A股網下認購，據悉亦獲得達16倍超額認購，約20名內地企業以戰略投資者身份認購農行A股，包括平安保險（2318）、中石油集團及中國人壽（2628）。
20名戰略股東認購A股
市傳農行於下周三（30號）起至7月6日止的本港公開招股，初步印備了80萬份表格，供零售投資者的白表佔其中70萬份，餘下10萬份為經證券行認購的黃表。初步上市招股文件顯示，包括3間發鈔行在內的7間零售銀行將擔任收票行，負責收票工作的分行總數共40間。
與工行上市時，初步預備達300萬份白表，及7間收票行闢出共88間分行的規模相比，消息指，面對外圍市況波動及H股「貴過」A股市場形勢，是次農行世紀集資的銷售策略正確，部署是以罕見的高比例基礎投資者（佔H股集資部份逾四成）鎖定認購「班底」，並以偏近機構投資者接受的招股區間價水平，拉動國際配售與A股戰略投資者網下認購部份，帶旺銷情，公開發售反應便可輕鬆面對。農行董事長項俊波對是次集資很有信心，出席路演的投資者指，該行預期未來3年，成本對收入比率可降至34%至38%，去年度有關比率為43.37%。
農行是次H股發售254.12億股，其中95%（241.41億股）撥作國際配售，公開發售佔5%（12.71億股），連同15%超額配售計，H股部份最多發售共292.24億股，按招股價每股2.88至3.48港元計，即H股最多集資1016.98億港元（約130.38億美元）。
A股網下認購 超額16倍
農行於前日結束A股初步詢價後，展開網下認購，據早前公佈，A股招股價區間將於下周二（29號）公佈。與工行於06年開始H股路演後，同步公佈H股及A股招股價區間做法不同，農行A股招股價範圍卻相對保密，消息指因目前A股較H股折讓，市況敏感，故完成網下過程後才公佈。
《21世紀經濟報導》引述消息指，A股中間價約為每股2.7元人民幣，亦有內地媒體指詢價範圍介乎2.5至2.7元人民幣，詢價結束後戰略投資者認購股數近700億股，超額達16倍。平保發言人盛瑞生接受查詢時表示，對農行上市正認真研究，但具體情況及是否已認購A股，則不作評論。
農行（1288）招股詳情
招股價：2.88元至3.48元
每手買賣單位：1000股
入場費：3515.11元
發行股數：254.11765億股（95%國際配售，5%公開發售）
集資額：約731.19億至884.33億元
公開招股日期：本月30日（下周三）至7月6日
定價日期：7月7日
配售結果公佈日期：7月9日
上市日期：7月16日
收票行：滙豐（13間）、中銀香港（8間）、渣打香港（6間）、工銀亞洲（4間）、建銀亞洲（3間）、交銀（3間）、永隆（3間）
農行上市前夕 專家各有取態
