【本報訊】以A+H股同步上市並預料破本地銀行集資紀錄的農業銀行（1288），今日正式展開H股路演。消息人士透露，農行H股招股價區間，拍板為每股2.88至3.48港元，按H股每手1000股計算，每手入場費（計及佣金等手續費）3515.11港元，H股集資額最多1017億元。招股價區間的市賬率，按上市後2010年底市賬率計，約介乎1.53至1.76倍。鑑於近日市況雖好轉但可能仍波動，招股價區間定於偏向市場能接受水平。
記者：劉美儀
據悉，管理層與大股東財政部及中央滙金，截至深夜舉行電話會議，為招股價格區間作最後拍板，今早農行將與承銷團再舉行會議。
市場料三年內毋須增資
SevenGroup集團昨公佈，已與農行簽訂協議成為基礎投資者，投資額2.5億美元，此舉將促進集團旗下機械生產商WesTrac，在內地市場發展。
明富環球香港亞洲金融研究部主管陳昔典表示，農行若以市賬率1.6倍訂定區間價下限，應有力支持上市後不會跌破招股價，但上限區間若訂至高於1.8倍，可能會承受一定壓力。他相信，受惠於中央對試點縣域支行的稅務優惠政策，未來數年農行盈利將高速增長，3年內該行股本回報率可保持17%至18%，平均有效稅率約20%，低於兩稅合一後，中資行平均稅率確定為25%的水平。
券商預留600億孖展
鑑於監管當局嚴控風險管理，他預期，農行不良貸款撥備覆蓋率，年底時將升至約150%，一級資本充足率可維持約10%，未來3年均毋須增資擴股。對於渣打集團（2888）入股農行並簽訂戰略合作協議，他認為，若合作落實，可更有效利用廣泛網點，增強業務收益及風險管理，一如滙豐控股（005）入股交通銀行（3328）。
農行下周三（30號）起在港公開招股，市場消息稱，證券商昨日已接獲孖展預訂。根據輝立、耀才及信誠等5家證券行統計，初步預留金額已達600億港元，反映投資者認購熱情逐步浮現。
創生超購150倍 凍110億
而正在招股的桑德國際（967）反應持續冷淡，綜合3家證券行數據，截至昨日孖展認購額微升至550萬元。
市場消息稱，創生控股（325）公開發售部份超額認購接近150倍、凍結資金約110億元，計劃以接近招股價上限3.52元定價。創生集資額約7.6億元，將在下周二掛牌，上市保薦人為瑞銀。