港股連升7個交易日，不過成交繼續低迷，世界盃效應對港股似乎真的帶來影響。雖然我本身不是球迷，但若參考過去兩屆世界盃的數據，賽事舉行期間，港股的成交的確會出現按月減少的情況，所以昨港股成交超過400億其實已算不錯，同時投資者亦應該習慣這樣的成交可能會持續一段時間。
在外圍股市表現如此理想的情況下，上證指數在假期後復市的第一天仍然無法以紅盤報收，當中最大原因應該來自內地有關部門不斷地作「警告」，尤其是銀監會警告內地銀行的壞賬率有上升的壓力，要求銀行要每季進行壓力測試，影響投資者情緒。有關言論亦稍壓下了近日強勢的內銀股。不過，我認為這些舊調重彈影響力有限，因為內銀股目前所炒的不是此焦點，我仍相信農行上市前，內銀股不會大走樣。
出口股俏 留意裕元
至於美股走勢，早前已指出市底應該不錯，加上近日歐元已重上1.22美元以上的水平，油價亦顯著突破75美元的關口，這些因素反映資金對歐洲債務問題已逐步消化，同時市場風險胃納開始提升，所以內地股市整固對港股影響短暫，我對港股走勢仍傾向樂觀，即使回吐也吸納。
隨着外圍因素好轉，出口股昨日亦顯著回升，最突出的要算是利豐（494），其股價大幅上升超過4%的同時，成交亦有明顯的增加，不過由於利豐由低位的反彈幅度不小，所以投資者可選較冷門的裕元（551）。裕元股價早前受歐洲債券問題所影響，市場擔心銷售可能會放緩，因而令股價由28元的關口，急跌至22.5元的水平，不過現在隨着歐洲的問題逐步淡化，加上以現時11倍的市盈率（PE）計算，估值不高，投資者可留意。
另內房股整體雖未起動，但個別走勢不錯，日前建議的保利香港（119）已先行，我認為仍可持有。昨建議吸的安踏（2020）跑出，仍有力上試早前高位。相反連日整固的特步（1368）純粹技術整固，回吐仍可作累積。
陳永陸