上月中港股仍處疲態之時，大摩突發表報告睇好中國生物製藥（1177），目標價睇5元，一度刺激股價單日勁升兩成多，但其後隨大市回落，股價由4元高位反覆回軟至3元以下，而在公佈首季業績之後，股價似乎仍乏強勁動力。不過，大摩睇過首季業績後，本月初再發出報告重申睇好中生製藥。大行堅持睇好，料大市回穩時應可重拾強力升勢。
摩根士丹利發表研究報告，就中生製藥首季純利按年升1%至9015萬元，該行與管理層交流後，認為雖然期內表現略為回軟，但相信其可受惠去年的藥品名單，及推出新產品，預期下半年業務強勁，大摩認為中生製藥仍屬內地最佳的藥股之一，重申其增持評級及目標價5元。
有機會再試4元關
大摩在5月中所發表的報告預期中生製藥可在3年後盈利倍增，這個預期並未改變。大摩指，中生製藥現價估值吸引，只相當預測2010年及2011年市盈率29.2倍22.9倍，相信可受惠未來推出新產品。
中生製藥旗下的肝病和心腦血管用藥在內地市場屬於龍頭，去年毛利率高達80.2%，冠絕同業。
睇好中生製藥的還有國內證券商國元，該行亦發表報告稱，中生製藥是國內罕有的研發型醫藥企業，值得長期關注，首次給予買進評級，目標價4.60元。
中生製藥上周五急升5.4%，收報3.49元，剛突破20日線（3.366元）及保歷加通道中軸，短期再試4元應該唔難。
歐陽風