農行A股傳月中邀競價

農行A股傳月中邀競價

【本報訊】爭取於下周四通過港交所(388)上市聆訊的農業銀行,上市日程越逼近,市場越關注市況波動下該行的上市定價。外電引述消息稱,若農行下周順利通過上市聆訊,該行將於7月15日在上海交易所掛牌,翌日(7月16日)登陸港交所;招股進程倘如期開展,農行計劃本月17至23日,邀請境內機構投資者競價認購A股新股。

基金︰1.6倍PB始吸引

英文《中國日報》亦報道,鑑於市況未明,農行將縮減發行規模,該行原計劃發行經擴大後股本約12%至18%新股,現時估計發行規模可能收窄至相等於擴大後股本的16%新股。基金界表示,該行新股發行價,市賬率(PB,即股價除以賬面值,越低越吸引)須低至約1.6至1.7倍才有吸引力,農行每股資產淨值約為1.5元(人民幣.下同)。
接近農行人士早前透露,路演詢價將在中證監發審會通過其A股上市申請後進行,最終定價依據詢價結果釐定,目前農行尚未通過港交所聆訊及發審委,距離上市定價尚有一段時間,故現階段談論定價水平言之尚早。
基金界指出,目前工商銀行(1398)H股股價的市賬率約2.4倍,建設銀行(939)約2.2倍,中國銀行(3988)則低至約1.7倍,農行定價須低於工、建兩行,才能吸引投資者。
傳聞農行A+H股集資總額介乎200億至300億美元(約1560億至2340億港元),規模將較06年兩地上市的工行更龐大;農行上市方案已於上周二順利通過中證監內部召開的初審,預期農行的申請,發審會將於短期受理。
連日來市場不斷傳出農行上市最新發展,包括該行已接獲不少中東主權基金,表達成為基礎投資者的興趣,其中有曾入股工行的科威特投資局,投資規模或達10億美元。