中國忠旺（1333）上市後風風雨雨，股價在高見11.30元後便大幅回落，最低見5.51元，足足跌咗一半，到近日仍在低位水平徘徊，不過，公司去年業績就有唔錯表現，股價跌得太殘，反係低吸機會。
09年（12月年結），忠旺營業額138.5億元人民幣（下同），升23%；毛利52.9億元，升70.5%；股東應佔溢利35.28億元，大升86.6%；每股盈利0.72元，升50%，派末期息17分及特別股息6分，合計折約26港仙。
忠旺是中國最大鋁型材產品製造商，在全球排名第3位，主要生產工業及建築兩類鋁型材產品，去年5月上市，招股價7元，6月高見11.30元後便大跌，現時仍然「潛水」，主要係「無妄之災」，受內地傳媒質疑其招股書所載客戶資料的可信性，其後公司作出嚴正否認，而該傳媒亦道歉，現時公司除委聘4大之一獨立核數外，並主動披露季度業績，有助恢復投資者信心。
去年業績比市場預期為佳，主要是工業鋁型材市場客戶需求不斷增加，集團進一步提升市場滲透率，同時順應進一步擴大的市場需求，令出口業務取得較大增長。
待衝破頸線上望7.6元
工業分部營業額115億元，大升84.8%，分部利潤50.2億元，升102.5%；建築分部營業額23.5億元，減53.3%，分部利潤2.7億元，減56.6%。以地區分類，中國銷售收入77.5億元，減28.8%；美國收入56.5億元，大增25.4倍；歐洲收入4.4億元，升3.94倍。去年有51.8億元銷售來自單個客戶，佔總銷售37.4%。
集團對前景樂觀，中國已成為全球鋁型材產品的生產和消耗重心，預期未來5年，工業鋁型材將在各主要下游應用領域持續快速發展。
2010年，估計忠旺盈利可上升42%至50億元，每股盈利0.92元，折約1.04港元，派息合計約30港仙，預測PE僅6倍，息率有4.8厘，頗為吸引。忠旺走勢有機會形成小雙底，衝破6.80元頸線阻力，目標指向7.60元。
郭兆誠