國際油價長期看升，以及預期產量增加，以上游業務為主的中國海洋石油（883）近3個月股價表現強勢，昨日收13.88元，升0.04元，又重上海嘯後的高位水平，預期會破頂而上，長線看好。
集團剛宣佈今年首季業績，受惠產量和實現油價上升，收入大升1.2倍到304.9億元人民幣（下同），平均實現油價為75.37美元，同比升81.4%，天然氣平均實現價格每千立方呎4.43美元，升13.9%。
中海油定下今年全年油氣總產量目標為2.75到2.9億桶油當量，按年增長21%至28%，今年首季油氣淨產量為6730萬桶油當量，升31.9%，全年達標應無問題。
09年（12月年結）油價下跌，集團業績倒退，全年總收入1051.9億元，減16.5%；淨利潤294.8億元，減33.6%，每股盈利0.66元。油氣淨產量2.27億桶油當量，升17.2%；去年平均實現油價每桶60.6美元，下跌32.2%，平均實現天然氣價格每千立方呎4.01美元，升4.6%。
中國石油企業走出去的步伐快速，中海油亦不例外，上月有消息傳出資30億美元競投巴西油田40%權益，到近日再出資5.15億美元收購南海油田權益，鞏固公司在中國近海的領導地位。
盈利可保持強勁增長
中海油近年大力開發南海深水資源，今次收購的15/34區塊已於03年投產，目前每日產量為4.9萬桶，交易完成後，中海油持該區塊權益由51%增至75.5%。
採油成本上升屬行業趨勢，而由於中海油產量全來自海上，成本一定相對較高，但發現和開發成本持續幾年都有大幅回落，而由於深水資源已逐步入賬，有助降低平均成本，未來兩年盈利將可保持強勁增長。
2010年，保守估計盈利420億元，升42.4%，每股盈利0.93元，2011年，盈利可再上升到485億元，每股盈利1.08元，折約1.22港元，以14倍PE計，一年目標價為17元，有逾2成上升空間，為中長線穩健投資對象。
郭兆誠