晶門科技（2878）上周四略為跌破250日線（0.715元）後，周五以大陽燭回升，重返10日和50日線之上收市，報0.75元，升破短期降軌，MACD熊差距收窄利好，短線可望重返1月高位0.92元，潛在升幅22%。中長線而言，晶門由07年中開始營造大圓底，頸線約在0.87元，一旦升破，上升目標可達1.80元之上。
晶門屬科技股，業務分為顯示集成電路晶片以及系統解決方案兩大類別。受金融海嘯打擊，晶門09年上半年業績見紅，營業額倒退47.5%，股東應佔虧損2331萬美元。不過，下半年業績已見改善，全年營業額仍減33.4%，但股東應佔盈利近70萬美元，轉虧為盈（08年虧損2340萬美元）。
去年下半年集團的晶片付運量按年下跌約4%，但較去年上半年升28%，反映需求大為改善。此外，09年晶門的毛利率增至33%，遠高於08年的18.2%，是轉虧為盈的主要原因。毛利率得以提高，是因為毛利較高的產品銷售增加。
經營環境今年續有改善，集團去年的定單出貨比率平均為1，今年首季提升至1.2，接單情況理想。
晶門過去專注於半導體的發展，近年已因應市場需求而作出改變，拓展系統方案業務，這類產品毛利較高，管理層計劃將系統方案產品的銷售比例提升至雙位數字，成為未來的增長動力。
環保能源業務潛力大
集團的系統解決方案業務，主要就顯示系統及環保能源兩個範疇，為客戶提供全面系統解決方案。顯示系統解決方案可支援個別多媒體產品應用，如移動數碼電視、微型投影機、全球定位系統技術的個人導航裝置及電子書等，隨着新產品的推出，管理層預期今年會大量付運。
環保能源業務則為新興的環保能源市場提供照明系統解決方案，包括戶內和戶外LED照明及LED背光模組。這項業務於08年才成立，去年付運量不多，但在節能大潮流下，潛力極大。晶門今年將擴充產品組合，並發展新LED背光解決方案，以支持LCD電視、LCD電腦屏幕及筆記本電腦等大屏幕應用，相信付運將大增。
中國電子信息產業集團去年持續增持晶門，持股由5.57%增至27.14%，成為最大股東。該集團在內地是行內巨人，持續增持晶門不會無因，雙方將來若有大規模合作甚至注資，並不出奇。晶門往績PE甚高，但業務快速復蘇中，每股盈利只要回復至06年水平，賺7.1仙，PE將降至10.5倍。
買賣策略：可於0.77元或以下買入，暫以0.92元為目標，跌破0.70元止蝕。
邱古奇