全球經濟復蘇，帶動交通流量及汽車銷量改善，令子午輪胎鋼簾線需求持續復蘇，花旗遂看好興達國際（1899），預計其2010年純利將增長41%，並重申「買入」建議，目標價大幅調高81%至6.25元，相當於2010年預測市盈率9.9倍，較全球行業龍頭Bekaert有22%折讓。該股昨日收報4.99元，微升0.2%，具25%升值潛力。
大幅上調盈利預測
花旗稱，興達去年核心純利按年增長39%，至5.48億元人民幣，主因旗下子午輪胎鋼簾線銷量勝預期，產品價格回穩有助毛利率提升，較2008年上升4.2個百分點，至30.6%，利息開支亦見減少。
隨着環球經濟復蘇，經濟增長加快，公路收費及客運流量有所提升，帶動客車及重型貨車銷量自去年第二、三季出現改善，輪胎需求亦錄得大幅增長。興達旗下子午輪胎鋼簾線銷量由去年第一季起呈復蘇，花旗預計，相關需求可望持續至2010年，有助公司今年盈利明顯提升。
該行遂將興達2010及2011年收入調高33%及36%，至52.65億及59.21億元人民幣，期內純利預測大幅上調70%及46%，至7.73億及7.21億元人民幣，以反映2009年業績勝預期，2010年盈利預測中，已包括今年1月中出售A股風神輪胎，而獲得的1.86億元人民幣利潤。
大行對各股票最新評級
－瑞銀－
中國建材(3323) 評級變動：維持買入
目標價調整：22.00→21.88元 昨收報：15.36元 潛在變幅：↑42.45%
－花旗－
天津港(3382) 評級變動：維持買入
目標價調整：4.40→3.40元 昨收報：2.40元 潛在變幅：↑41.67%
興達國際(1899） 評級變動：維持買入
目標價調整：3.45→6.25元 昨收報：4.99元 潛在變幅：↑25.25%
－美林－
俄鋁(486) 評級變動：維持買入
目標價調整：12.40→12.90元 昨收報：9.48元 潛在變幅：↑36.08%
南方航空(1055) 評級變動：維持買入
目標價調整：3.80→4.90元 昨收報：3.82元 潛在變幅：↑28.27%
東方航空(670) 評級變動：維持買入
目標價調整：3.50→5.00元 昨收報：4.14元 潛在變幅：↑20.77%
－瑞信－
山水水泥(691) 評級變動：維持跑贏大市
目標價調整：6.80→5.70元 昨收報：4.86元 潛在變幅：↑17.28%
－高盛－
中海油(883) 評級變動：維持買入
目標價調整：15.65→16.00元 昨收報：14.02元 潛在變幅：↑14.12%
中石油(857) 評級變動：維持沽售
目標價調整：7.20→6.80元 昨收報：9.54元 潛在變幅：↓28.72%
－摩通－
中興通訊(763) 評級變動：維持中性
目標價調整：43.00→47.50元 昨收報：48.75元 潛在變幅：↓2.56%