【本報訊】交行（3328）去年業績較市場預期理想，證券界昨普遍調高該行H股目標價，及今明年度盈利及每股盈利預測，幅度介乎2%至14%，蘇格蘭皇家銀行將交行目標價大幅提升21.9%至10.56元，投資評級亦由「持有」上調至「買入」。交行H股昨逆市升4.4%，報9.25元，A股跌0.48%至8.28元人民幣。
蘇皇看10.56元花旗列首選
因預期交行淨息差將進一步擴闊，加上不良貸款及減值撥備料會下降，分析員估計，今年交行盈利將勁升30%至36%，花旗、摩通及麥格理均將交行列為首選內銀股之一。
蘇皇報告指，受惠淨息差水平持續提高的幫助，今年首季交行盈利可望按年增長26%，其涉及的地方政府融資平台亦較市場預測為少，因此大幅提高對交行今明兩年度的每股盈利預測，分別上調14%及11%。
去年交行撥備覆蓋率已顯著提升至151.05%，花旗相信，交行信貸質素強健，撥備覆蓋率既已提升至中銀監要求，今年應毋須再大幅上調有關水平，期內淨利息收益增長可望超過三成。
證券界對交行目標價調整
蘇格蘭皇家證券行 目標價(港元)：8.66→10.56
變幅：+21.90% 投資建議：持有→買入
摩通證券行 目標價(港元)：11.40→12.00
變幅：+5.26% 投資建議：維持跑贏大市
花旗證券行 目標價(港元)：10.70→11.50
變幅：+7.48% 投資建議：維持買入
麥格理證券行 目標價(港元)：9.70→10.50
變幅：+8.25% 投資建議：維持跑贏大市
瑞銀證券行 目標價(港元)：9.70→10.00
變幅：+3.10% 投資建議：維持中性