慎防美國通脹 - 左丁山

慎防美國通脹 - 左丁山

美國話要改革金融制度,奧巴馬政府嘅老人顧問沃爾克聲言要(一)分拆銀行工商業及投資銀行業務,(二)不准銀行做坐盤交易(proprietarytrading),(三)不准銀行擁有及經營對冲基金或私募基金,呢啲建議受華爾街堅決反對。上述三項之中,第一條係還原Glass-SteagallAct,此法案於1933年實施,1999年廢除,於是商業銀行與投資銀行可以融合為一,JP摩根大通轉型最快,家點樣可以分拆呀,直情攞摩根大通條命;第三條嘅影響比較細,銀行可以勉強接受,但第二條就厲害嘞,唔畀銀行做坐盤交易,即係叫銀行只做蝕本或微利生意啫。滙豐恒生剛宣佈業績,滙豐賺58.3億美元,稅前利潤係70.79億美元,比○八年下跌24%。在七十餘億美元之中,「環球銀行及資本市場」(即投資銀行及交易業務)賺104.81億,增長201%,「個人理財」蝕20.65億,私人銀行賺11.08億,商業銀行賺42.75億,其他業務蝕67.2億。睇吓啦,你話若果滙控冇咗投資銀行及坐盤交易嘅話,就會錄得稅前虧損34.02億美元,股價會散晒,對恒指影響重大。滙豐如此,恒生又如何?○九年恒生業績倒退6.2%,賺132.21億港元,但財資業務賺33.93億元,上升48.9%,可見坐盤交易與投資幾好賺。
華爾街啲大行如高盛、大摩等係交易專家,叫佢哋放棄財資業務,勢係假,必然誓死反對奧巴馬。碰啱美國最高法院月前以言論自由為根據,以五票對四票,准許美國私人企業出錢賣政治廣告,美國商會立刻鼓掌稱快,民主黨與工會大駡判決無理。企業既可賣政治廣告,奧巴馬如強行要求銀行自廢武功,放棄財資業務,今年嘅國會中期選舉,共和黨肯定得到大量廣告支持。

一場金融海嘯帶來後患無窮,美國債台高築就係一個心腹大患。美國經濟學家有何計謀呢?天真許傳來訊息,(www.financialsense.com)三位著名經濟學家Krugman,Mankiw與Rogoff都贊成以通脹為手段,每年6%通脹嘅話,就可以催谷經濟創造就業,磨損購買力(即係話,持有美國債券者,會蝕清光購買力)。呢條橋都幾毒,如何應付好呢?天真許話最好買黃金拋售美債!