1）去年底FollowMe在3.08元推介上海石化（338），叫大家買定發新年財，結果升至3.35元，累升8.8%，只能發小財。現價比上次買入時為低，值得翻兜，好戲等上演，目標維持4.98元，上升空間擴大至75%。
過去兩個多月，大市正處整固期。上石化為H股指數成份股，由1月高位累跌22.9%，至今仍跌14.9%，但H指同期跌18.2%，到上周五跌幅且收窄至10.6%，顯示上石化未彈夠，有勁炒落後概念。
具勁炒落後概念
大市與上石化整固期間，上石化有新發展，消息正面，現價未反映其業務進度，吸引力提升。
上石化管理層2月底表示，今年計劃將原油加工產量提升至超過1,000萬噸，為加工能力的71%，平均每日20萬桶，而且1月份平均每日產量高至23萬桶，創月度紀錄，擺明今年已有一個好開始。
盈利基礎好，還要有好形勢配合，才可大豐收。08年影響上石化虧損的不利元素如原油成本大漲、生產成品油補貼不到位、存貨減值等已不再存在，最劣時刻已過去，可以預期09年度（12月年結）盈利大幅回增，甚至2010年度可更上一層樓。
有機發盈喜
上石化09年首3季業績有目共睹，不但恢復賺錢，盈利且達15.38億元（人民幣．下同），大有條件在短期內發出「盈喜」，為3月底公佈業績前打出令人振奮的預告。
以09年第3季勁賺5.51億元，比上半年平均每季高出10%計，預測全年盈利達21億元，每股盈利0.292元，折約0.331港元，現價預測PE只有8.6倍，比控股公司中石化（386）預測PE9.1倍尚有5.5%折讓。若與姊妹公司儀征化纖（1033）預測PE14.3倍比較，折讓更大至39.9%。
儀征今年1月15日已發出「盈喜」，論吸引力，始終不及上石化的遲來「盈喜」，除預測PE有頗大距離外，儀征現價只比去年8月高位2.36元低16.5%，但上石化比同期高位4.13元仍低30.9%，返回同步跌幅水平，即可重站3.40元以上水平。
復活節前收金蛋
過去兩年多以來，上石化由高峯計算，最多累跌達6.28元，黃金比率0.618倍反彈目標在4.98元。即使升回此水平，其預測PE仍只提升至15倍，比H指成份股平均預測PE15.5倍有3%折讓。
與其在「盈喜」或亮麗業績公佈後才高追，不如快人一步，在現階段分段買入上石化，相信在復活假前，可先收一隻金光閃閃的「復活蛋」！
長遠博私有化
現階段買入上海石化（338），可能有驚喜。除主文推論其可能發表「盈喜」外，長遠不排除控股公司中石化（386）會出招，將上石化私有化。
中石化4年多前先後將北京燕化與鎮海煉化私有化，出手一致，無分彼此，均以PB2.4倍作價收購。
恒指比4年多前高出40%，如果中石化要將上石化私有化，以PB作價理論上會高過4年前的2.4倍，即使不計市價與通脹等因素，起碼仍以PB2.4倍為下限作價參考水平，以上石化09年9月底NAV每股2.13元人民幣，折約2.42港元計，私有化作價料達5.80元，以4.98元為目標，已是保守估計，但隨時有Bouns，令值博率更吸引。
利好因素多光控睇25.75元
2）今周副選光大控股（165），利好因素多籮籮，加加埋埋，勢必刺激股價上揚，與去年7月高位25.75元為目標，可升36%。
一、光大銀行以A股方式上市，計劃已獲監管部門認可，上半年可順利上市。光大證券（滬：601788）去年8月上市，就曾刺激光控於11個交易日內急升46%至25.75元。
二、光控持光證33.33%，已值353.7億元，較光控本身市值仲要高出17%。
三、計入光控市值、光銀將來上市較NAV高等因素，光控每股實際NAV可達25元，PB0.67倍，以光控名牌子地位，如此PB抵到爛。
四、去年光證上市，將帶來30億元入09年賬目，令PE低至6.7倍，吸引到暈。
五、國內融資融券估計4月份推出，利好光證。
光控上周收18.94元，穩守10日平均線，技術走勢向好，短期目標達標可期。
高彰坡
