瑞信相信雨潤食品（1068）按成本加價的價格機制，將令其成為理想抗通脹股，隨着內地加快豬肉行業整合，提高屠宰安全，關閉低技術屠宰場，公司將可得益，故重申其「跑贏大市」評級，目標價大幅調高75%至28.10元，相當於2010年預測PE29.7倍，及未來3年市盈增長率（PEG）0.8倍，以該股昨收22.50元計，潛在升幅25%。
中央今年1月公佈《全國生豬屠宰行業發展規劃綱要》，列出未來5年豬肉屠宰的發展計劃，目標將凍肉消費比重由現時10%，提高至2013及2015年的20%及30%，意味冷凍豬肉消費年均複合增長將達28%。
綱要又提及要加快行業整合，計劃2013及2015年分別關閉30%及50%低技術屠宰場，瑞信認為業界龍頭雨潤將為主要得益者，因其處理豬隻屠宰量為全國第一，去年上半年凍豬肉收入佔整體收入達67%。
09年純利料升38%
雨潤今年1月已調高低溫肉製品平均售價2至3%，成功將成本轉嫁消費者，抵銷生豬價格上漲的壓力，瑞信預計今年豬價上漲15%，至每公斤為12.1元人民幣，惟較2008年上半年高位15.35元人民幣，仍低21%。
瑞信預計雨潤09年純利急升38%至11.65億元，每股盈利料0.73元；2011及2012年純利則料增36%及34%至15.84億及21.18億元。
