【本報訊】本港銀行為實現業務指標，傳統上都會在年初推出「震撼價」的按息優惠搶佔率。不過，今次被監管當局視為貼近甚至低於成本的拆息按揭計劃，最終以行政而非市場化方式謝幕，金管局的監管治理已出現微妙變化。該局破天荒為按息設下限，業界及學者均指以行政手段拆彈快速直接，配合宏觀政策的需要，但長遠計，商業行為應以商業化解決，否則先例一開，影響深遠。
記者：劉美儀
金管局擬訂參考按息後，宏亞集團旗下按計劃聯席董事王永偉預計，按揭戰將告一段落，但政策影響本港自由市場原則，「與其說參考水平是出於關注銀行風險，不如說是金管局配合政府，向樓市發出『關注』的信息，同時向市民表明，官方對狂升的樓市，並非束手無策。」
業界指出，以市場方式疏導，雖然過程迂迴廢時，而目前唯一能夠代表界別的法團－銀行公會，協調能力及魄力未必理想，中間亦牽涉「踩」利率協議界線的風險以及其他技術障礙，但在「兩害取其輕」的原則下，通過銀行公會召集洽商，未嘗不是較佳的解決平台，加強銀公職能甚至法定地位，值得深入討論。
業界指金管局配合政府
消息人士稱，1991年開始實施的七成按揭借貸上限，最初是由滙豐、恒生（011）等大行醞釀，因應按揭成數越高，樓價一旦掉頭下跌，銀行承擔的壞賬風險可能增大，於是大行率先採用七成上限，及後才由金管局以指引方式納入規管範圍。
銀行界人士表示，當銀行信貸組合出現風險，可能構成系統性問題，金管局透過《銀行業條例》賦予的權責，向業界發出量化性監督指引，絕對合理，像制訂七成按揭上限，或限制對單一客戶貸款不能超越總貸款一成等做法。不過，他說，有關指引與參考利率不同，前者直接限制銀行業務的風險擴大；後者則「插手」影響銀行營運成本的底線。
浸大財務及決策學系副教授麥萃才亦同意，透過銀公協調，防禦銀行出現系統風險為前題，可考慮調節過低利率水平，做法上亦更具彈性及可取，「給予外界干預的感覺亦不會太強烈」。不過，隨着利率協議在01年解體後，他認同，銀公的協商職能已下降，加上商討按息有潛在構成卡特爾的風險，故實行上仍存在難度。
以法團形式成立的銀公，在利率協議時代，肩負訂立與經營銀行業務的規則，根據銀行公會條例第12條，會員就其客戶的指明港元存款或指明工具，可支付或給予的最高利率、回報率或其他收益，諸如存款收費徵收等，在不減損任何法律效力的前題下，可訂立經營規則，但不包括批出的貸款或放款，所收取之利息或收費回報。
透過銀公協調 更具彈性
據了解，近年出現眾多與民生相關的銀行業爭議課題，如分行縮減、收費過多、以至雷曼迷債引發的銷售程序。作為銀行監管者的金管局，對經常要代表業界在立法會或公眾場合解畫，亦認為角色上並不協調，故一直希望鼓吹銀公變身為更積極的業界發聲權威，包括聘請具份量的金融界代表擔任全職行政總裁，直接處理有關事宜。
不過，此舉亦因牽涉銀公主席行角色被淡化，以及大小銀行之間利益協調，故落實執行困難重重。
來龍去脈
「任去陳來」管治理念大變
世紀金融海嘯令銀行業成為眾矢之的，以往被奉為金科玉律的自由市場原則，正受到國際監管尺度不斷收緊的巨浪反噬，加上金管局舵手「任去陳來」的時代轉變，新的管治理念及文化，透過該局是次引入按揭利率參考水平一役，正悄悄展開。
陳德霖晤銀行 籲勿掀按揭戰
據了解，金管局擬訂參考按息的構思，已醞釀一段時期，其間該局曾透過面談規勸及重申指引等傳統方式，冀促成業界自律，自動叫停減價戰。
去年底，當豪宅炒風熾熱時，剛上任不久的金管局總裁陳德霖，曾約見大銀行商討按揭信貸風險及市場關注；據悉，當時會上除了呼籲業界勿過度在按息減價競爭外，亦提及當局已有不同構思，穩定市場風險以及避免資產形成泡沬，這反映該局的關注面，從過往比較集中銀行體系穩定及風險管理，逐漸擴大至與政府宏觀佈局遙相呼應的方向。
消息指出，雷曼倒閉後，無論國際形勢及社會輿論，對監管機構一步步加強銀行風險規管均示好贊成，即使涉及敏感灰色地帶，亦不像以往容易引起詬病。
不過，業界亦提醒，鐘擺效應過甚（即一面倒傾向收緊），將物極必反，監管與發展必須取得平衡，作為百業之母的銀行界，生存空間愈縮愈窄，絕不利長遠經濟。
相反，金融海嘯後，正值歐美銀行自顧不暇，無力在復蘇的區內市場分一杯羮，香港作為國際金融中心，正好運用優勢乘時而起，毗鄰的新加坡已不斷拓展空間，本港若過度監管樣樣設限，將失諸交臂。