港股過去一周反彈，惟仍未突破小型頭肩底頸線，恒指上周五收報20608，升209點，剛好在頸線之下。1月下旬，恒指跌破大型頂部頸線，跌至19423後營造頭肩底，若能升破頸線，中期調整有可能完成，又或營造更大的橫行區。
滙控（005）和恒生（011）今日公佈業績，觀乎兩股的周線圖，走勢有轉好迹象，或可帶動恒指破關。不過，稍後內地兩會的消息，對大市亦會有重大影響。
今日推介金山軟件（3888）。軟件業是中央大力支持發展的行業之一，兩會可能再次重申支持，相關股份值得望多兩眼，尤其是質素甚佳而股價落後的金山軟件。
金山軟件本以開發應用軟件為主，後於2003年推出第1隻網絡遊戲，開始進軍OnlineGame市場，現已成為市場主要參與者之一，集團來自網遊的收入已佔總收入超過6成，遠高於應用軟件。
09年度中期，金山軟件發佈佳績，半年營業額4.76億元（人民幣．下同），增長逾37%，盈利更大增83%至1.97億元。毛利率較上年同期升1.8個百分點至87.6%。不過，09年第3季集團業績令市場大感意外，第3季營業額升13%至2.46億元，惟盈利卻按年下跌33%至6910萬元。
第3季績差，主要是期內推出新網遊《劍俠情緣3》令宣傳費用大增，以及珠海新辦公樓和設施之相關開支入賬。由於《劍3》之收入可於第4季入賬，加上開始與網上遊戲平台盛大合作推廣網遊，相信全年仍可維持快速增長。展望今年，集團的網遊業務仍有出色表現，預計今年會有4款新遊戲推出，將成為增長新動力。
網遊業務快速增長
金山軟件的收入雖以網遊為主，但其應用軟件業務亦相當出色，更是中央大力支持的對象。國家主席胡錦濤去年底前往珠海視察，特以金山的珠海研發中心作為壓軸參觀，其後中鋼、航天科工等十多家央企與金山簽訂採購協議。
集團的應用軟件業務有3大產品，包括防毒軟件金山網盾和金山毒霸、文字處理軟件WPS，以及網上字典金山詞霸。中國新聞社日前報道，春節過後集團將金山毒霸業務單獨註冊為實體公司，名為「北京金山安全軟件有限公司」，為此毒霸的員工去年年底也都重新簽了勞動合同。中新社引述消息人士透露，金山此舉是為了在今年將毒霸業務分拆上市。若分拆消息有進展，對股價應有刺激。
據彭博綜合預測，金山軟件09年全年每股賺0.425港元，增長29%，現價PE15.5倍，遠低於同類股網龍（777）的23.8倍和騰訊（700）的48倍，值博率甚高。
買賣策略：可於6.70元或以下買入，以7.80元為目標，跌破6.20元止蝕。
邱古奇