外圍雖向好，港股於期指結算日相當反覆，恒指最終跌68點，報20644。標普與穆迪警告短期內可能再次降低希臘信貸評級，美元升勢再現，短期不利大市氣氛，但相信影響有限，後市的關鍵，仍是下周開始的藍籌業績期和內地兩會的消息。
從形態上看，恒指仍是小型頭肩底格局，昨日收市站於10日和20日線之上，上破頭肩底頸線的機會仍存在。成渝高速（107）已按計劃買入，周二推介的莎莎國際（178）急升6.8%，可惜早前未能成功低吸，有關買入建議暫取消。
港股進入業績期，昨日推介成渝，乃因預期8個交易日後會公佈佳績。另一隻可炒業績的好股是阜豐集團（546），預料09年全年盈利至少增長兩倍，公司去年在3月16日公佈08年佳績，估計今年不會相距太遠，炒業績要及早儲貨。
阜豐的業務是產銷食品添加劑，主要是味精的原料谷氨酸、味精以及黃原膠。集團業績近年突飛猛進，繼08年全年純利激增5.5倍，09年繼續高速增長，中期溢利躍增3.1倍，達3.54億元（人民幣．下同），半年盈利較08年全年所賺的2.95億元還高出20%。
09年中期業績出色，主要是期內銷售大增26.1%，而銷售成本只增約6%，令毛利率由上年同期的14.53%跳升至28.3%，亦遠高於業內平均的15%水平。另一個重要因素是期內集團增產利潤較高的味精，而味精平均售價期內上升10.1%至每噸6886元。
09年盈利料增2倍
去年下半年經營環境更佳，9月至11月味精平均售價由每噸7200元漲至1萬元，近期更升至每噸1.2萬元，較上半年高出近7成半。由於需求持續大於供應，味精價格依然看漲。日前台灣媒體報道，日本大廠味之素要求所有客戶將年度合約改為一季一簽，且大砍供應量，並透露味精價格還會漲。
過去幾年，全球味精行業處於整合期，加上環保標準收緊，在成本增加下，中小型味精廠漸被淘汰，內地味精產能單是07年就淘汰5成，加上經濟回暖和即食文化流行，內地味精需求每年增長1成，故形成供應不足，價格急升。
阜豐能在同業中鶴立雞群，其中一個重要原因，是在04年把廠房從山東搬到東北及西北，減低玉米及煤炭成本。玉米佔味精生產成本5成，東北及西北玉米及煤炭價格便宜，令集團每噸味精成本節省超過1000元，邊際利潤因而大增。此外，集團已是業內龍頭，能把上升的成本轉嫁客戶，亦是毛利特高的原因。保守估計集團09年全年賺8.8億元，增長2倍，每股盈利約0.60港元，PE僅9.1倍。
買賣策略：股價昨見突破，短炒可於5.55元或以下買入，以6.4元為目標，跌破4.95元止蝕。
邱古奇