上月底曾脫稿一次，當日敝行同事為美元兌日圓（簡稱日圓）數浪，今將該圖美化更新數據（圖一）。觀圖可見，日圓似每63日見底一次，過去一年大抵已歷7底。不過留意，有3次見底（紅圈）與推算日子（紅叉）稍有出入，首兩次的誤差為7個交易日，第3次則為6個；但即使推算日子並非季度谷底，卻是周內低位。按圖所示，下兩個谷底應分別於4月2日及6月4日；誤差為正負7個交易日。
將之套進兩周前介紹的拼圖（圖二）又如何呢？將對應圖一的4月初及6月初之兩個谷底圈出，可見大致脗合；然而，圖二所圈的兩個谷底其實是於3月底及5月底，不過這些少誤差這裏不深究了。圖二兩圈，對應紅軸（右軸）分別為80.85及74.25日圓。
每次皆玩這些拼圖，旁門左道嗎？的確。但若非這樣，又可如何？滙市幾乎是走得最前的資產之一，難道要以其他滯後數據去測之？好了，即使砌個模型放進基本因素，以展望基本因素的前景來倒推測市，也有問題。一般經濟數據每月甚至每季才出一次，可見基本因素甚為靜態；單憑這些靜態材料怎能預測動態的滙市？何況模型可以出錯。
若用技術分析，背後根據還不是心理因素，這與拼圖所基於的，其實如出一轍。預測不同解釋，各師各法，冇話對錯。
羅家聰
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