花旗上周與東亞銀行（023）管理層舉行電話會議後，重申看好其前景正面，認為海外業務最壞時刻已過，相信中央收緊信貸，將有利東亞獲得更多內地客戶；並料國浩集團（053）將繼續增持股權，令東亞股價有支持；加上現價估值不高，僅相當於2010年市賬率1.3倍，故維持「買入」建議，目標價37元不變，較上周五收市價有36%上升空間。
該行稱，雖然東亞09年下半年海外業務的不良貸款比率升至5%，遠高於集團整體0.99%，惟該行管理層再次強調，海外業務最壞的時刻已過，預期2010年的壞賬撥備將回復至正常水平。
花旗指東亞管理層有信心透過加強貸款審批，及多元化貸款組合，令資產質素繼續保持良好。另外，即使該行今年目標新增15至20家網絡點，包括支行及24小時自助銀行中心，預計其2010年成本對收入比率亦能維持在55%水平。
內地貸款料增
隨着內地收緊信貸，花旗相信東亞可望從中得益，預期內地客戶將透過東亞借取海外離岸美元貸款，估計今年中國貸款只有低單位數字增長。
該行預計東亞2010及2011年純利增長22%及24%，至31.3億及38.7億元，每股攤薄盈利料分別為1.61元及1.88元，期內股東權益回報率料為8.1%及8.9%。
里昂亦維持東亞「跑贏大市」評級，目標價調高8%至30.05元，潛在升幅逾一成。
