1）上周五能夠逆市上升股份之一，是產銷衞生用品的恒安國際（1044），但抵買程度絕對不及同業維達國際（3331），後者預期升幅達49%，目標7.10元。
維達由上周年初四高位4.97元回跌至4.76元收市，跌4.2%，恒安同比只低1.1%，但無論以PE、PB或累積升幅比較，都是維達更具吸引力，分析如下：
PE低過恒安67%
一、預測PE折讓大至66%。維達09年度（12月年結）上半年盈利勁增1.9倍至1.8億元。能夠在08年盈利大增1.1倍後再強勁增長，實在難能可貴，因此保守估計全年盈利料增1.4倍至3.9億元，每股盈利0.431元，現價預測PE僅11倍，相對恒安預測PE高企33倍，折讓達67%。
二、PB折讓達69%。維達09年6月底NAV每股2.07元，PB僅2.30倍，與恒安同期NAV每股6.94元，PB高達7.44倍比較，折讓達69%，也是不太合理的過大。
恒安累升17.4倍
三、維達07年7月上市，招股價3.68元，現價只累升29%，但恒安上市歷史雖較長，98年12月招股價2.80元，上周收51.65元，累升達17.4倍，反映出維達未來仍會有較大上升空間。
有上述3大理由支持，如果恒安也能在跌市中上升，相信隨時會發表「盈喜」的維達，其短期上升能耐更加不可輕視。
維達習慣在每年4月上旬公佈業績，以全年盈利有條件大增逾倍計（上半年盈利已等於08年全年盈利的108%），極有可能在2月底或3月中期間先行發出「盈喜」（上次「盈喜」與公佈中期業績日期相距18日），與其日後高追，不如現時趁低買入。
維達主要產品包括廁紙、紙巾、面巾紙及餐巾等，品牌以「維達」為主，其他牌子還有「花之韻」、「雅緻」與「雅惠」等，走中高檔路線，只要問一問家庭主婦，相信可知維達產品的市場評價頗高，旗下產品多在超市當眼位置上架。
新產品遠勝預期
維達另一值得憧憬因素，是強而有力的新產品研發及市場創新能力。去年推出多款濕紙巾，銷情遠勝預期。
以維達的經營理念與賺錢能力，其PE與PB折讓不應與恒安有太大距離。以7.10元為目標，是以恒安預測PE33倍打個5折計算。即使返回7.10元，維達仍低於上市後高位7.28元，PB亦僅升至3.43倍，比恒安仍有55%折讓，折讓太大。
主席不再兼任CEO
維達國際（3331）主席李朝旺本來身兼行政總裁一職，但由今年1月22日起辭任CEO，只留任主席與執行董事，而CEO則由張東方女士接任，為期3年，年薪216萬元人民幣兼有300萬股認股權。
李朝旺85年出任一間內地小廠總經理，因看好內地紙巾市場，透過市場調查與研究，由設計到生產都朝企業化方向發展，再以併賺擴大生產線與市場，拓展至美國與澳洲市場，將「維達」品牌推廣至國際級數，千禧年將總部移至香港。
李氏現任中國造紙協會副主任委員，並獲頒廣東省優秀鄉鎮企業家榮譽。主席與CEO是兩個不同職位，專注主席一職後，相信李氏會有重大部署，值得加分。
中通信反彈升浪在眼前
2）今周加碼買入中國通信服務（552），目標維持FollowMe推介為「10月之星」時的6.45元，預期升幅62%。
中通信上周收3.97元，比上次推介時的4.35元與推介後高位4.72元，分別回跌達8.7%與15.9%。以MACD隨時轉回雙牛估計，下一個反彈升浪近在眉睫，加上今次浪底比上次為高，越上次高位4.72元後即可向目標價進發。
中通信業務與中興通訊（763）相同，但中通信預測PE僅11.5倍，相對中興的30倍，折讓竟達62%。即使中通信股價扳至6.45元，預測PE仍只有18.7倍，折讓尚達38%。
中通信現價PB站1.65倍，相對中興已高企4.90倍，折讓達60%，以6.45元為目標，折讓僅收窄至45%。
內地今年積極推動「三網融合」，對中通信這家中國電信集團的子公司至為有利，得益程度不亞於中興通訊。
高彰坡
