已退休的何先生喜愛投資，自言「有錢唔買唔舒服」，但以短炒為主，曾蝕過百萬元。近日他心郁郁，想將部份基金沽出，投資的士牌，惟專家指，何先生為退休人士，不宜作高風險投機炒賣，以免影響退休生活，宜多留現金傍身。 記者：余美玉 攝影：李潤芳
現年58歲的何先生早已退休，原計劃於08年樓市高峯期，將黃埔新邨的物業出售，參考樓上相同單位成交價580萬元，開價570萬元，惟一直未有承接，「最後被壓價至540萬元，定金已到手，誰知有業界權威人士說樓價會再跌，那位準買家就撻定了。」後來樓市下滑，何先生終以460萬元售出單位，並決定以後只租不買，現於同屋苑以9000元承租一個兩房單位自住。
扣除按揭餘款及雜費，賣樓後得340萬元，何先生將其中160萬元，買入7隻基金（圖2），80萬元滙到英國給女兒們交學費及生活費，其餘已於股市「蒸發」。
投資靠直覺 曾蝕逾百萬
何先生直言自己有錢「唔買唔舒服」，由股票、基金、衍生工具至外幣掛鈎票據，無一不好，「有次去做健身，看到儲物櫃編號『1137』，即時聯想到股票號碼，於是入市買城市電訊（1137），結果真的升了。」不過，他曾投資牛熊證，最後蝕逾100萬元。
除上述的基金組合，何先生另有每月派息的債券基金，現值約100萬元，每月收息4800元，他打算於9月將基金沽出，將其中40萬元用來供最後一期的年金，6年後可每年取款8萬元，一共可收10年，約有80萬元。至於餘下60萬元打算投資的士牌，「的士牌價創新高，估計租金夠冚供，現時息又低，計落都可以。」
－個案－
者：何先生及何太
年齡：兩人均為58歲
職業：已退休
家庭狀況：有兩名女兒，正在英國攻讀大學
每月支出：1.2萬元
資產：基金、股票、現金共值約434萬元（圖１）
症狀：將資金全放在投資工具上，盲目炒賣
目標：投資的士牌
欠醫療保 應急錢要足
中原理財聯席董事利順興表示，何先生及妻子已沒有收入，未來日子要靠手上資產過活，故高風險投資絕對博不過。
的士租金或不夠供款
假設何氏夫婦二人活至85歲，退休後每月生活費維持現時1.2萬元水平，投資回報及通脹率分別為5%及3%，即現時要有315.4萬元，才足夠應付未來27年的退休生活。何先生資產總值約434萬元，加上6年後可得年金收入，只要小心管理資產，可過安穩的晚年。
利順興表示，不贊成何先生將債券基金沽出，用作投資的士牌，「雖然的士牌價近期創新高（圖3），但何先生只有25萬元現金，其他全押在股票及基金上，日後投資失利，將會大大影響生計。」而且現時利息雖低，但難保以後息率上調，如果有經濟或其他因素影響的士租金收入，亦可能會租不抵供。
此外，老人家病痛多，何先生及其太太沒有醫療保險，需較多現金傍身，故建議將60萬元留在身邊當應急錢。至於何先生兩位女兒，尚有一及兩年學士課程未完成，合計還要50萬元學費，可從部份股票及基金套現撥出。
吸納英鎊 賺息交學費
何先生指現時基金價格波動，令他擔心不已，「月中跟月尾個價已有很大變化，不過賺又嫌少，再等又怕錯失機會俾人笑。」利順興表示，何先生易被情緒牽引，未能冷靜看清局面，提醒基金是長線投資，毋須太在意短期波幅。
實力藍籌股可保留
利順興建議何先生，跌市時將部份基金轉至貨幣市場基金類別，鎖定部份利潤，惟切勿將所有基金沽出套現，因再投資時要支付認購費。
至於股票組合約值160萬元，當中有滙豐（005）、渣打（2888）及宏利（945）等藍籌股，又有東風汽車（489）及中信泰富（267）等（見表），何先生表示，經常因為不服氣而不肯止蝕，大部份股票仍「坐艇」。利順興建議，可保留具實力的藍籌股，其餘升回買入價即平手離場，套現為女兒交學費，不宜再投資。
由於何先生兩位女兒在英國讀書，須預備足夠英鎊繳付學費。建議於股票及基金中撥出50萬元，分段買入英鎊，「何先生有買外幣掛鈎票據經驗，可以此工具吸納英鎊，賺息之餘，就算捉錯路要接貨亦無妨，反正一定要兌換英鎊交學費。」
何先生部份股票組合
滙控（005） 股數：800 上周五報：80.70元 現值：6.46萬元
中信泰富（267） 股數：20000 上周五報：16.06元 現值：32.12萬元
東風汽車（489） 股數：4000 上周五報：10.12元 現值：4.05萬元
宏利（945） 股數：200 上周五報：140.30元 現值：2.81萬元
中遠洋（1919） 股數：10000 上周五報：9.21元 現值：9.21萬元
平保（2318） 股數：2000 上周五報：59.40元 現值：11.88萬元
安碩A50中國基金（2823） 股數：4000 上周五報：12.82元 現值：5.13萬元
渣打（2888） 股數：500 上周五報：175.90元 現值：8.80萬元