股路縱橫:調整有機完成 中渝博升3成 - 郭兆誠

股路縱橫:調整有機完成 中渝博升3成 - 郭兆誠

中央調控樓市,主要的一線城市,例如北京和上海等受影響程度較大,由於二三線城市的地產市道並未有出現泡沫,因此受到中央的「打壓」亦未有帶來影響,樓市交投仍然旺盛,樓價更且有向上調的能力。舉個例子,重慶和昆明最近有幾個樓盤開售,便賣個滿堂紅。
內地經濟發展迅速,對樓市有持續需求,二三線城市的樓價,相對仍在市民能力可應付的範圍內,例如上述的重慶及成都兩個城市,中等住房的樓價,平均每平方米仍約6000至8000元人民幣(下同),一個90方米的中型單位,售價亦只約60萬元,至於質素較高的豪宅,售價亦只百多至二百多萬元。近年來城市人口膨脹迅速,對樓市需求極大,所以,中央雖不斷出招冷卻樓市,但有新盤開售,一樣會搶購一空。
大市反彈,內房股亦有好表現,以重慶及成都為主力的中渝置地(1224)就以最高價3元收市,升0.15元,升幅5.2%,中型調整有機會完成,開始大型反彈。
去年7月底,中渝曾高見6.60元,現價大跌逾5成,而期內重慶同成都兩地樓價持續上升,樓盤持續好賣,股價冇理由同樓市表現背馳,何況由今年開始,中渝將踏入轉型後的高增長期,以現水平股價計,亦係內房中的「超抵買股」之一,短線反彈目標4元,升3成。

今年起踏入高增長期

中渝09年售樓收入約17億元,售樓面積約30萬平方米,但交付物業不多,業績仍處於低位。但去年中開始,公司已加速發展步伐,目前有十多個項目在趕工,今年落成入伙量將大增,保守估計2010年售樓收益可達40億元,2011年更可達80億元。中渝現有應佔權益土儲1000萬平方米,由於樓價已上升頗多,利潤非常可觀。
2010年(12月年結),保守估計盈利10億港元(下同),每股盈利0.39元;2011年盈利15億元,每股盈利0.58元,以10倍PE計,1年目標價5.80元,有90%上升空間。
郭兆誠